Trading-Gewinne reinvestieren: Lohnt es sich wirklich?

Nach einer Serie positiver Trades stellt sich die naheliegende Frage: Lohnt es sich, den Gewinn zu reinvestieren, um mit größeren Beträgen zu handeln, oder ist es besser, einen Teil des Geldes abzuheben und die Positionsgröße gleich zu halten? Es gibt keine einzige richtige Antwort. Es hängt davon ab, wie viel vom jüngsten Ergebnis echte Konsistenz ist und wie viel normale kurzfristige Schwankung.

Beide Dinge als gleich zu behandeln, ist der häufigste Fehler von wer zu früh mit dem Reinvestieren beginnt. In diesem Leitfaden rechnen wir mit konkreten Zahlen durch, was das Reinvestieren bringt, was es nicht bringt, und wie eine einzige Verhaltensänderung Monate an Gewinn auslöschen kann.

Was bedeutet es, Trading-Gewinne zu reinvestieren

Reinvestieren bedeutet, den Gewinn auf dem Konto zu lassen und die Größe der nächsten Trades auf Basis des aktualisierten Saldos zu berechnen. Wenn Sie 1% pro Trade riskieren, ist 1% eines größeren Kontos ein größerer Geldbetrag. Der Effekt ist derselbe wie beim Zinseszins: Die Gewinne verzinsen sich auf einer wachsenden Basis.

Was viele vergessen: Die Regel gilt in beide Richtungen. Fällt das Konto, ist 1% des neuen Saldos weniger Geld, und die Position schrumpft automatisch. Das schützt das Konto in schlechten Serien, macht die Erholung aber auch langsamer.

Wie man den Effekt des Reinvestierens berechnet

Nehmen wir ein Konto mit US$ 2.000, Risiko von 1% pro Trade, Ziel beim Doppelten des Risikos (Verhältnis 1:2) und einer Trefferquote von 50%. Wir vergleichen zwei Vorgehensweisen:

• Fester Geldbetrag als Risiko: immer US$ 20 pro Trade. Jeder Treffer bringt US$ 40, jeder Fehlschlag kostet US$ 20.
• Risiko von 1% des aktuellen Saldos (reinvestierend): Jeder Treffer multipliziert das Konto mit 1,02, jeder Fehlschlag mit 0,99.

Ergebnis nach 20, 100 und 200 Trades

• 20 Trades (10 Treffer): fester Betrag endet bei US$ 2.200; mit Reinvestieren US$ 2.204,87. Unterschied von weniger als US$ 5.
• 100 Trades (50 Treffer): fester Betrag erreicht US$ 3.000; mit Reinvestieren US$ 3.256,85.
• 200 Trades (100 Treffer): fester Betrag erreicht US$ 4.000; mit Reinvestieren US$ 5.303,55.

Die Rechnung ist einfach: Beim Reinvestieren multipliziert jedes Paar aus einem Treffer und einem Fehlschlag den Saldo mit 1,02 × 0,99 = 1,0098. Bei 100 Paaren ergibt 2.000 × 1,0098¹⁰⁰ = US$ 5.303,55. Die Lektion steckt in den Zahlen: Das Reinvestieren verändert kurzfristig fast nichts und macht erst über Hunderte von Trades einen Unterschied, vorausgesetzt die Strategie hat eine positive Erwartung. Hat sie das nicht, beschleunigt das Reinvestieren nur den Verlust.

Praktisches Beispiel: Was die Gewinne auslöscht

Die Gefahr liegt selten im Reinvestieren selbst, sondern in der Risikoerhöhung, die meist mit dem Selbstvertrauen einhergeht. Sehen Sie sich dasselbe Konto mit US$ 2.000 an:

• Mit 1% reinvestiertem Risiko bringen 10 Treffer in Folge das Konto auf US$ 2.437,99.
• Begeistert erhöht der Trader das Risiko auf 5% pro Trade.
• Es folgen 4 Fehlschläge in Folge: 2.437,99 × 0,95⁴ = US$ 1.985,76, unter dem Startkapital.
• Hätte er bei 1% geblieben, würden dieselben 4 Fehlschläge das Konto auf 2.437,99 × 0,99⁴ = US$ 2.341,92 bringen.

Vier Fehlschläge in Folge wirken selten, sind es aber nicht. Bei 50% Trefferquote liegt die Chance, dass bei 100 Trades mindestens eine Serie von 5 Fehlschlägen auftritt, bei etwa 81%, und bei 6 Fehlschlägen bei etwa 55%. Bei 40% Trefferquote (60% Fehlschläge) tritt eine Serie von 6 Fehlschlägen bei 100 Trades in etwa 87% der Fälle auf. Das sind berechnete Wahrscheinlichkeiten, keine Vorhersagen: Sie zeigen, dass lange Serien zum Spiel gehören.

Ein weiterer Punkt gegen die Risikoerhöhung: Ein Verlust von 18,55% (der Effekt der 4 Fehlschläge bei 5%) erfordert einen Gewinn von 22,8%, nur um zum Ausgangspunkt zurückzukehren.

Wie man Gewinne mit Kriterien reinvestiert

Warten Sie auf eine Mindeststichprobe

Bevor Sie reinvestieren, sollten Sie mindestens 50 bis 100 Trades mit derselben Strategie aufgezeichnet haben. Zehn gute Trades sagen fast nichts aus: Im obigen Beispiel betrug der Unterschied zwischen Reinvestieren und Nicht-Reinvestieren bei 20 Trades weniger als US$ 5. Es gibt keine Eile.

Behalten Sie das prozentuale Risiko bei, nicht die Begeisterung

Richtig zu reinvestieren bedeutet, denselben Risikoprozentsatz auf einen größeren Saldo anzuwenden. Den Prozentsatz zu erhöhen ist eine andere Entscheidung und sollte nur auf Basis von Zahlen getroffen werden, nie nach einer guten Serie.

Heben Sie einen Teil des Gewinns ab

Eine ausgewogene Alternative ist, einen festen Anteil des Monatsgewinns abzuheben (zum Beispiel die Hälfte) und den Rest zu reinvestieren. Sie wachsen langsamer, verwandeln aber einen Teil des Ergebnisses in Geld außerhalb des Risikos und verringern die Versuchung, die Positionen zu erhöhen.

Legen Sie eine Verlustgrenze zur Überprüfung fest

Legen Sie einen Punkt fest, etwa einen Rückgang von 10% ausgehend vom Höchststand des Kontos, an dem Sie aufhören, die Trades überprüfen und das Risiko vorübergehend senken. Das verhindert, dass eine schlechte Phase zur Spirale wird.

Einschränkungen

Alle obigen Rechnungen setzen über die Zeit dieselbe Trefferquote und dasselbe Risiko-Ertrags-Verhältnis voraus, was in der Praxis nicht zutrifft: Der Markt ändert sich, und die Strategie kann sich verschlechtern. Sie berücksichtigen auch keine Kosten wie Spread und Gebühren, die die Erwartung jedes Trades verringern. Und je größer die Position, desto größer der emotionale Druck — etwas, das keine Formel misst.

Häufige Fehler beim Reinvestieren von Gewinnen

• Nach nur wenigen guten Wochen reinvestieren, ohne genug Stichprobe, um Konsistenz von Glück zu unterscheiden.
• Den Risikoprozentsatz zusammen mit dem Saldo erhöhen, statt denselben Prozentsatz beizubehalten.
• Vergessen, dass das Reinvestieren die Position auch bei Rückgängen verkleinert, und sich über die langsamere Erholung ärgern.
• Nie etwas abheben und den Kontosaldo wie etwas behandeln, das nur auf dem Bildschirm existiert.
• Handelskosten bei Wachstumsprojektionen ignorieren.
• Die Zukunft anhand eines außergewöhnlichen Monats hochrechnen.

Um ohne Risiko zu üben, nutzen Sie das Demokonto, um beide Varianten parallel zu simulieren: Notieren Sie das Ergebnis jedes Trades in Real oder Dollar und in Risikovielfachen (R). Vergleichen Sie nach einigen Dutzend Trades den Saldo mit festem Risiko und mit Reinvestieren. Ihre Aufzeichnung zeigt, ob die Strategie eine positive Erwartung hat, bevor Sie entscheiden, die Position zu vergrößern.

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