Как рассчитать плечо и маржу в трейдинге

Плечо (левередж) — это механизм, позволяющий контролировать позицию, превышающую внесённые деньги, используя часть этой суммы в качестве маржи. Оно существует на форексе, в криптовалютах, CFD, товарных активах и индексах, и во всех этих случаях главная формула одна и та же.

Момент, который чаще всего вызывает путаницу, — мысль, что плечо само по себе определяет риск сделки. Это не так. Оно меняет, сколько капитала блокируется для открытия позиции; размер позиции и расстояние до стопа — вот что определяет, сколько вы зарабатываете или теряете. В этом гиде примеры используют реальные котировки: EUR/USD и USD/BRL от 07.10.2026 (Yahoo Finance) и ETH/USDT за октябрь и август 2026 года (Binance).

Что такое плечо

Плечо 1:30 означает, что каждая 1 единица маржи контролирует 30 единиц позиции. Брокер требует маржу в качестве залога и возвращает эту сумму при закрытии позиции, прибавляя или вычитая результат.

Существуют два разных плеча, и важно не путать их:

• Доступное плечо: максимум, который позволяет счёт, например 1:30 или 1:100. Определяет требуемую маржу.
• Эффективное плечо: общая стоимость открытых позиций, делённая на баланс счёта. Определяет реальную экспозицию.

Как рассчитать маржу и эффективное плечо

• Необходимая маржа = стоимость позиции ÷ плечо
• Эффективное плечо = стоимость позиции ÷ баланс счёта
• Убыток на стопе = размер позиции × расстояние до стопа

Обратите внимание, что доступное плечо встречается только в первой строке. Убыток на стопе от него не зависит.

Реальный пример на форексе: EUR/USD

07.10.2026 EUR/USD закрылся на уровне 1,1254, а доллар — на R$ 4,9814. Трейдер со счётом R$ 5.000 открывает 0,10 лота EUR/USD, то есть 10.000 евро, со стопом 30 пипсов.

• Стоимость позиции = 10.000 × 1,1254 = US$ 11.254, или 11.254 × 4,9814 = R$ 56.060,68
• Эффективное плечо = 56.060,68 ÷ 5.000 = 11,21 раза
• Стоимость пипса = 10.000 × 0,0001 = US$ 1; стоп на 30 пипсов = US$ 30 = R$ 149,44, или 2,99% от счёта

Теперь требуемая маржа при трёх уровнях доступного плеча:

• 1:10 → US$ 1.125,40 (R$ 5.606,07): больше, чем баланс счёта, ордер даже не был бы принят.
• 1:30 → US$ 375,13 (R$ 1.868,69).
• 1:100 → US$ 112,54 (R$ 560,61).

Заблокированная маржа сильно меняется. Риск на стопе остаётся R$ 149,44 во всех трёх случаях, а эффективное плечо остаётся 11,21 раза, потому что позиция и стоп не изменились. Для масштаба: за 20 торговых дней до 07.10 средняя дневная амплитуда EUR/USD составляла 54,7 пипса, так что стоп на 30 пипсов спокойно вписывается в обычный день.

Реальный пример в криптовалюте: ETH/USDT

06.10.2026 эфир закрылся на уровне US$ 2.697,49. Длинная позиция 0,5 ETH стоит US$ 1.348,75. С плечом 1:10 маржа составляет US$ 134,87.

На следующий день, 07.10, эфир закрылся на US$ 2.574,14, падение на 4,57%. Убыток составил 0,5 × (2.697,49 − 2.574,14) = US$ 61,68. По отношению к позиции — 4,57%; по отношению к марже — 45,7%. Плечо не увеличило убыток в долларах, но из-за него обычное дневное падение «съело» почти половину денег, зарезервированных на операцию.

Когда движение превышает маржу

С плечом 1:10 маржа покрывает движение около 10% против позиции, и брокеры обычно закрывают её раньше, по поддерживающей марже. 18.08.2026 эфир закрылся на US$ 1.917,85. На следующий день максимум достиг US$ 2.333,65, рост на 21,7%, а закрытие составило US$ 2.252,80, рост на 17,5%. Короткая позиция 0,5 ETH, открытая 18.08 с маржой US$ 95,89, на максимуме имела бы убыток US$ 207,90, больше чем вдвое превышающий маржу: на практике она была бы ликвидирована на полпути.

Как использовать расчёт на практике

Начинайте с риска, а не с плеча

Определите, сколько вы готовы потерять (например, 1% от счёта), где будет стоп и, исходя из этого, размер позиции. Маржа получается как следствие формулы, а не как отправная точка.

Смотрите на эффективное плечо всех позиций

Сложите стоимость всех открытых позиций и разделите на баланс. Две сделки по 11 раз каждая делают счёт экспонированным в 22 раза.

Сравнивайте стоп с волатильностью

Стоп меньше средней дневной амплитуды актива будет задет обычными колебаниями. Используйте ATR или среднюю амплитуду, чтобы проверить это.

Ограничения

Расчёты выше не учитывают спред, комиссии и стоимость переноса позиции на следующий день. Гэпы и быстрые рынки могут исполнить стоп хуже, чем планировалось, а правила маржи и ликвидации различаются по инструментам: проверяйте условия на платформе перед торговлей.

Частые ошибки при расчёте плеча

• Считать, что большее плечо означает больший риск при той же позиции: риск меняет размер позиции.
• Использовать всё доступное плечо просто потому, что оно есть.
• Забывать конвертировать стоимость позиции в валюту счёта.
• Рассчитывать убыток относительно позиции и забывать сравнить его с маржой и балансом.
• Открывать позиции с плечом в криптовалюте, не учитывая, что движения на 10% и более за день уже происходили в 2026 году.

Чтобы попрактиковаться без риска денег, делайте эти расчёты перед каждой операцией на демо-счёте: стоимость позиции, маржа, эффективное плечо и убыток на стопе. Записывайте цифры вместе с результатом, и через несколько недель у вас будет конкретное представление о том, какой риск вы на самом деле принимаете. Примеры выше описывают то, что произошло, а не то, что произойдёт.

Комментарии

1. Комментариев пока нет. Будьте первым.

Оставить комментарий

Отправить