২০২৬-এ Oracle-এর (ORCL) শেয়ার: দাম কী নাড়ায় এবং আসল গ্রাফ

Oracle কয়েক দশক ধরে ডেটাবেস এবং কর্পোরেট সফটওয়্যারের জন্য পরিচিত, কিন্তু ২০২৬-এ এটি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার ইনফ্রাস্ট্রাকচারের একটি কেন্দ্রীয় অংশ হিসেবে ট্রেড হতে শুরু করেছিল। বিলিয়ন বিলিয়ন ডলারের ক্লাউড চুক্তি একই ব্যালেন্স শিটে ডেটা সেন্টারে ভারী খরচ এবং নেতিবাচক ফ্রি ক্যাশসহ একসাথে থাকে। এই বৈপরীত্য বছরে শেয়ারটি কেন এত ওঠানামা করেছিল তা ব্যাখ্যা করতে সাহায্য করে।

এই লেখা Oracle (নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জে ORCL কোড) সম্পর্কে ২০২৬-এর মাঝামাঝি প্রকাশিত সংখ্যা জড়ো করে এবং বোলিঙ্গার ব্যান্ডসহ শেয়ারের আসল দৈনিক চার্ট ব্যবহার করে মার্চ থেকে অক্টোবর পর্যন্ত কী ঘটেছিল তা দেখায়। ব্যবসার ডেটা সেই সময়ের প্রতিফলন। এখানে কিছুই কেনা বা বিক্রির সুপারিশ না।

Oracle কী করে

Oracle সরকার, ব্যাংক, স্বাস্থ্যসেবা নেটওয়ার্ক, অপারেটর এবং বড় কোম্পানির কাছে ডেটাবেস, কর্পোরেট অ্যাপ্লিকেশন এবং ক্লাউড ইনফ্রাস্ট্রাকচার বিক্রি করে। আয়ের বড় অংশ দীর্ঘমেয়াদি সাবস্ক্রিপশন থেকে আসে, যা একক লাইসেন্স বিক্রির চেয়ে বেশি পূর্বাভাসযোগ্যতা দেয়।

সাম্প্রতিক ফোকাস হলো Oracle Cloud Infrastructure (OCI), যা প্রসেসিং, স্টোরেজ এবং নেটওয়ার্ক সরবরাহ করে, AI মডেল প্রশিক্ষণ ও চালানোর সেবাসহ। এই বাজারে কোম্পানি Amazon Web Services, Microsoft Azure এবং Google Cloud-এর সাথে প্রতিযোগিতা করে, বছরের পর বছর ধরে তাদের ডেটাবেস ব্যবহার করা একটি গ্রাহক ভিত্তির সাহায্যে।

২০২৬-এ প্রকাশিত সংখ্যা

• ২০২৬ আর্থিক বছরের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে অবশিষ্ট পারফরম্যান্স অবলিগেশনের (RPO) ক্যারিয়ার আনুমানিক US$ ৫৫৩ বিলিয়ন, এক বছরে প্রায় ৩২৫% বৃদ্ধি, OpenAI, Meta এবং xAI-এর সাথে বড় চুক্তিসহ।
• বার্ষিক আয় প্রায় US$ ৫৭.৪ বিলিয়ন, ৮.৪% বৃদ্ধি।
• ফ্রি ক্যাশ ফ্লো প্রায় US$ ৩৯৪ মিলিয়ন নেতিবাচক, বছরে ডেটা সেন্টারে কয়েক ডজন বিলিয়ন ডলারের খরচের কারণে।
• জুন পর্যন্ত ১২ মাসে প্রতি শেয়ারে লাভ (LPA) US$ ৫.৫৭।

শেয়ারটি বুঝতে সাহায্য করা দুটি হিসাব

• আয়ের বছরে ব্যাকলগ: US$ ৫৫৩ বিলিয়ন ÷ US$ ৫৭.৪ বিলিয়ন = বার্ষিক আয়ের প্রায় ৯.৬ বছর। চুক্তি ইতিমধ্যে আছে; চ্যালেঞ্জ হলো এটি সরবরাহের ক্ষমতা তৈরি করা।
• আসল দাম দিয়ে P/L: বছরের সর্বোচ্চ ক্লোজিংয়ে, ০১/০৬-এ US$ ২৪৮.১৫, P/L ছিল ২৪৮.১৫ ÷ ৫.৫৭ = ৪৪.৬। সবচেয়ে কম ক্লোজিংয়ে, ২৪/০৭-এ US$ ১১৪.৯৯, এটি ২০.৬-এ পড়েছিল। একই লাভ, দুই মাসেরও কম সময়ে গুণিতক অর্ধেক।

বাস্তব উদাহরণ: ২০২৬-এ Oracle এবং বোলিঙ্গার ব্যান্ড

গ্রাফটি ORCL-এর (Yahoo Finance) দৈনিক ক্যান্ডেল দেখায়, ২০ দিনের এবং ২ স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের বোলিঙ্গার ব্যান্ডসহ। শেয়ারটি ২০২৫ US$ ১৯৪.৯১-এ বন্ধ করেছিল এবং, ০৭/১০/২০২৬-এ, US$ ১৪৩.৫৬-এ ছিল, বছরে ২৬.৩% পতন। ব্যান্ডগুলো দেখাতে সাহায্য করে প্রতিটি পর্যায়ে অস্থিরতা কীভাবে বদলেছিল।

এপ্রিল: ওপরের ব্যান্ডের ওপরে বন্ধ হওয়া টপের সংকেত ছিল না

১৩/০৪-এ শেয়ারটি একদিনে ১২.৭% বেড়েছিল, US$ ১৩৮.০৯ থেকে US$ ১৫৫.৬২-এ। পরের চার ট্রেডিং দিনে, ১৪/০৪ থেকে ১৭/০৪ পর্যন্ত, এটি ওপরের ব্যান্ডের ওপরে বন্ধ হয়েছিল। যারা "প্রসারিত" বলেই বিক্রি করতো তারা বাইরে থেকে যেতো: ০১/০৬-এ ORCL US$ ২৪৮.১৫-এ বন্ধ হয়েছিল, ১০/০৪-এর ক্লোজিংয়ের চেয়ে ৭৯.৭% বেশি। একটি শক্তিশালী প্রবণতায়, দাম ওপরের ব্যান্ডের সাথে লেগে থাকতে পারে।

জুন: ব্যান্ড সর্বোচ্চ খোলা এবং ৪০% পতন

২৯/০৫ এবং ০২/০৬-এর মধ্যে, দুই ট্রেডিং দিনে ১০.৮% এবং ৯.৯% বৃদ্ধির পরে, শেয়ারটি আবার তিন দিন ওপরের ব্যান্ডের ওপরে বন্ধ হয়েছিল। রিভার্সালটি আকস্মিক ছিল: ৩০/০৬-এ এটি US$ ১৪৬.৫৫-এ বন্ধ হয়েছিল, ০১/০৬-এর সর্বোচ্চের চেয়ে ৪০.৯% কম। একদিন আগে, ২৯/০৬-এ, ব্যান্ডের মধ্যে দূরত্ব গড়ের ৬২.৯%-এ পৌঁছেছিল, সময়কালের সবচেয়ে বেশি মূল্য। পতনের সময়েও, দাম নিচের ব্যান্ডের নিচে বন্ধ হয়নি, কারণ আগের উত্থানই ব্যান্ডগুলো প্রশস্ত করে দিয়েছিল।

আগস্ট ও সেপ্টেম্বর: ব্যান্ডের সংকীর্ণতা এবং ব্যর্থ ব্রেকআউট

২৮/০৮-এ ২০ দিনের গড় ছিল US$ ১৪৬.৯৮-এ এবং ওপরের ব্যান্ড US$ ১৫৫.০৩-এ। স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন ছিল (১৫৫.০৩ − ১৪৬.৯৮) ÷ ২ = ৪.০৩, এবং নিচের ব্যান্ড, ১৪৬.৯৮ − ২ × ৪.০৩ = US$ ১৩৮.৯৩। ব্যান্ডের প্রস্থ গড়ের ১১%-এ পড়েছিল, সময়কালের সবচেয়ে কম মূল্যের কাছে: একটি সংকীর্ণতা, কম অস্থিরতার সংকেত। ০৪/০৯ এবং ০৮/০৯-এ শেয়ারটি ওপরের ব্যান্ডের ওপরে বন্ধ হয়েছিল, US$ ১৬২.৫২ পর্যন্ত পৌঁছে। ব্রেকআউটটি টিকেনি: ২৮/০৯-এ এটি US$ ১৩২.৬০-এ বন্ধ হয়েছিল, ১৮.৪% কম, নিচের ব্যান্ডের প্রায় সাথে লেগে।

Oracle-এর শেয়ার কীভাবে বিশ্লেষণ করবেন

ব্যাকলগ এবং ক্ষমতা

প্রতি ত্রৈমাসিকে, দেখুন RPO বাড়তে থাকে কিনা এবং, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, ক্লাউডের আয় দ্রুত হয় কিনা। প্রায় দশ বছরের আয়ের একটি ব্যাকলগ তখনই লাভে পরিণত হয় যদি ডেটা সেন্টার সময়মতো প্রস্তুত হয়।

ক্যাশ এবং ঋণ

নেতিবাচক ফ্রি ক্যাশ দিয়ে, সম্প্রসারণ ফান্ডিংয়ের ওপর নির্ভর করে। ঋণের গতিপথ এবং এর খরচ চুক্তির আকারের মতোই গুরুত্বপূর্ণ।

গ্রাহকের কেন্দ্রীভবন

ব্যাকলগের বড় অংশ কয়েকটি বড় AI গ্রাহক থেকে আসে। তাদের কোনো একজনের পরিকল্পনায় পরিবর্তন শেয়ারে প্রভাব ফেলে।

সীমাবদ্ধতা

বোলিঙ্গার ব্যান্ড অস্থিরতা পরিমাপ করে, দিক না: ওপরের ব্যান্ডের ওপরে দাম শক্তি বা অতিরিক্ততা হতে পারে, এবং শুধু প্রেক্ষাপটই আলাদা করে। ওপরের P/L জুনের লাভ ব্যবহার করে, এবং ব্যাকলগ ও ক্যাশের সংখ্যা প্রতিটি ত্রৈমাসিকে বদলায়।

Oracle-এর শেয়ার বিশ্লেষণে সাধারণ ভুল

• ব্যাকলগকে নিশ্চিত আয়ের সাথে গুলিয়ে ফেলা: একটি সাইন করা চুক্তি তখনও সরবরাহ এবং গ্রাহক এটি সম্মান করার ওপর নির্ভর করে।
• সম্প্রসারণ ফান্ড করতে ব্যবহৃত নেতিবাচক ফ্রি ক্যাশ এবং ঋণ উপেক্ষা করা।
• এপ্রিলের মতো, দাম ওপরের ব্যান্ডের ওপরে বন্ধ হয়েছে বলেই স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিক্রি করা।
• সেপ্টেম্বরের মতো, নিশ্চিতকরণের অপেক্ষা না করে ব্যান্ডের সংকীর্ণতার পরে প্রতিটি ব্রেকআউট কেনা।
• বছরে US$ ১১৪.৯৯ থেকে US$ ২৪৮.১৫-এর ক্লোজিং পর্যন্ত ওঠানামা করা একটি শেয়ারে একটি একক দিনের P/L দেখা।
• ২০২৬-এর গ্রাফ পূর্বাভাস হিসেবে পড়া: এটি যা ঘটেছিল তা দেখায়, কী ঘটবে তা নয়।

টাকা ঝুঁকিতে না রেখে শেয়ারটি অধ্যয়ন করতে, ডেমো অ্যাকাউন্টে ORCL-এর দৈনিক চার্ট খুলুন, ২০ পিরিয়ডের বোলিঙ্গার ব্যান্ড যুক্ত করুন এবং ব্যান্ডের বাইরে প্রতিটি ক্লোজিং এবং প্রতিটি সংকীর্ণতার পরে দাম কী করেছিল তা রেকর্ড করুন। এটি প্রতিটি ত্রৈমাসিক ফলাফলে ব্যাকলগ এবং ক্যাশের সংখ্যার সাথে একত্রিত করুন।

মন্তব্য

1. এখনো কোনো মন্তব্য নেই। প্রথম মন্তব্যটি আপনিই করুন।

আপনার মন্তব্য লিখুন

মন্তব্য পাঠান