CPI, NFP veya FOMC: forex piyasasını en çok hangi haber hareket ettirir

Dolara bağlı dövizlerle işlem yapanların ekonomik takvimine genellikle üç kısaltma hâkim olur: CPI, NFP ve FOMC. Üçü de Amerika Birleşik Devletleri'nde açıklanır, ama dünyanın her yerini etkiler, çünkü dolar, EUR/USD, GBP/USD ve USD/JPY gibi en çok işlem gören döviz çiftlerinin çoğunun bir tarafındadır. Her forex trader'ının bir noktada kendine sorduğu soru şudur: bu haberlerden hangisi piyasayı gerçekten daha çok hareket ettirir?

Her kısaltma ne anlama gelir

CPI, yani tüketici fiyat endeksi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki enflasyonu ölçer ve genellikle aylık olarak açıklanır. NFP, yani tarım dışı istihdam bordrosu, Amerikan istihdam raporunun bir parçasıdır ve o ay kaç iş yeri yaratıldığını veya kaybedildiğini gösterir. FOMC, Amerikan merkez bankasının para politikası komitesidir ve yıl boyunca planlanan sekiz toplantıda temel faiz oranına karar vermekten sorumludur.

Fiyatı gerçekte hareket ettiren, verinin ismi değildir

Açıklanan bir sayı, sadece yüksek veya düşük olduğu için piyasayı hareket ettirmez. Fiyatı hareket ettiren, açıklanan sonuç ile piyasanın zaten beklediği şey arasındaki farktır. Piyasa konsensüsü zaten zayıf bir veriyi fiyatlamışsa, sadece biraz zayıf bir sonuç az bir tepki yaratabilir, çünkü piyasa açıklamadan önce zaten buna göre konumlanmıştı.

CPI: ilk okuma genellikle daha net olur

CPI genellikle daha oynak oldukları için gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek endeks ile tam endeks arasında ayrılır. İki sayı da aynı yönde sürpriz yaptığında, okuma daha doğrudan olma eğilimindedir. Biri güçlü diğeri zayıf geldiğinde, piyasa önce manşete tepki verebilir ve sonra sonucun esas olarak enerji gibi belirli bir bileşen tarafından çekildiğini fark edince hareketin bir kısmını tersine çevirebilir.

NFP: içinde birçok hikâye barındıran bir rapor

NFP sadece yaratılan iş sayısından ibaret değildir. Tam istihdam raporu ayrıca işsizlik oranını, önceki ayların revizyonlarını ve ücret artışını da içerir. Piyasanın önce ana iş sayısına tepki vermesi, sonra saniyeler içinde işsizlik oranının veya revizyonların farklı bir hikâye anlattığını fark ederek bu tepkiyi ayarlaması yaygındır. Bu yüzden NFP, tek ve net bir tepkiden çok, ileri geri hareketler yaratmasıyla bilinir.

FOMC: tek değil, iki tepki penceresi

FOMC genellikle faiz kararını ve bildirisini bir saatte açıklar, ardından yaklaşık otuz dakika sonra merkez bankası başkanının basın toplantısı gelir. Bu iki pencere zıt tepkiler yaratabilir: bildiri doları bir yöne itebilir, basın toplantısı ise açıklamaların tonuna bağlı olarak bu hareketin bir kısmını tersine çevirebilir. Komite ayrıca yılda dört kez, faiz kararının kendisi kimseyi şaşırtmasa bile piyasanın okumasını değiştirebilen ekonomik ve faiz projeksiyonlarını açıklar.

FOMC neden genellikle forex'i en çok hareket ettirme potansiyeline sahiptir

CPI ve NFP, yakın geçmişe dair belirli bir soruya yanıt verir: enflasyon nasıl gitti veya istihdam nasıl gitti. FOMC ise doğrudan, önümüzdeki aylarda faiz politikasının nereye gitmesi gerektiğini iletir. Faiz projeksiyonu beklenmedik şekilde değiştiğinde, piyasa sadece şimdiyi değil, birkaç gelecek toplantı için beklenen faiz yolunu yeniden fiyatlar; bu da tek bir enflasyon veya istihdam verisine tepkiden daha geniş bir hareket yaratma eğilimindedir.

İlk tepkinin güvenilir olup olmadığı nasıl değerlendirilir

• Raporun ayrıntıları manşeti doğruluyor mu, yoksa ilk hareketi tersine çevirebilecek içsel bir uyumsuzluk mu var?
• Faiz beklentisine duyarlı olan Amerika Birleşik Devletleri'ndeki iki yıllık faiz oranı, dolarla aynı yönde mi hareket etti?
• Hareket, sadece ilk sayıdan değil, tam raporun daha dikkatli bir ikinci okumasından sonra da sürüyor mu?
• Fiyat o anda gerçekten işlem yapılabilir miydi, yoksa spread o kadar genişledi ki gerçekleşme ekranda gösterilen fiyattan uzak mı kalırdı?

Bir sonraki açıklama için çıkarılacak ders

Herhangi bir önemli açıklamadan önce, resmi saati, piyasa konsensüsünü ve raporun hangi belirli bileşeninin manşetle çelişebileceğini not etmekte fayda var. Korelasyonlu pozisyonları toplamakta da fayda var, çünkü aynı anda euroda, sterlinde ve altında alım pozisyonunda olmak, pratikte, bir Amerikan haberi karşısında dolara karşı tek bir büyük bahis olabilir. Bu üç açıklamadan hiçbiri öngörülebilir bir hareket garanti etmez ve yüksek etkili haberler etrafında işlem yapmak, genişlemiş spread ve beklenen fiyattan uzak gerçekleşme gibi ek risk içerir.

Yorumlar

1. Henüz yorum yok. İlk yorumu siz yapın.

Yorum bırakın

Yorumu gönder