包络线指标：移动平均带实战

包络线（Envelopes）指标的逻辑与布林带类似，但方式更简单：它不是根据价格的标准差来计算带宽距离，而是在移动平均线上下使用一个固定的百分比。结果是形成一条跟随均线移动的通道，价格大多数时间都在其中运行。

在这篇文章中，你将了解包络线是如何计算的，如何进行设置，以及如何利用价格触及边界的情况来识别可能的价格过度波动。

包络线是如何计算的

计算首先从一条简单或指数移动平均线开始，通常使用中等周期，比如20。在此基础上，上轨是在均线数值上加上一个固定百分比得到的，下轨则是减去同样的百分比得到的。如果某资产的20周期移动平均线为R$ 40,00，设定的百分比为2.5%，那么上轨为R$ 41,00，下轨为R$ 39,00。

与布林带不同的是，布林带会随着资产波动性的变化自动扩大或收窄，而包络线的两条轨道始终与均线保持相同的百分比距离，除非交易者自己手动调整这个百分比。

触及轨道通常意味着什么

当价格触及或突破上轨时，被解读为该资产已经向上大幅偏离其近期均线——可能是短期的过度买入。当价格触及或突破下轨时，信号则相反：可能是过度卖出。

最常见的解读是向均值回归：在触及某条轨道之后，价格往往会朝中间的移动平均线方向回归，许多交易者正是想要捕捉这段回归行情。这种解读在没有强劲趋势、在相对稳定的区间内波动的市场中效果最好。

调整轨道的百分比

理想的百分比因资产而异，直接取决于每种资产典型的波动性。一种历史上波动性较大的资产，可能需要更大的百分比，比如5%，才能让轨道的触及真正代表行情的过度波动，而不只是日常的正常波动。一种更稳定的资产，可能用更小的百分比，比如1.5%或2%，效果更好。

为波动性较大的资产设置过小的百分比，会导致价格过于频繁地触及轨道，从而降低这些信号作为真实行情过度波动指示的价值。

警惕强劲趋势

与任何基于均值回归的指标一样，包络线在强劲趋势期间可能产生具有误导性的信号。在持续的上涨行情中，价格可能连续多根K线紧贴上轨运行，而不回归均线——在这种情况下把每次触及都解读为卖出信号的人，就有反复逆着一个仍然强劲的趋势操作的风险。

因此，在把触及轨道当作入场触发条件之前，值得先检查趋势背景：在横盘市场中，均值回归的解读往往更有效；在强劲趋势中，触及轨道更多是可能暂停的警示，而不是完全反转的信号。

将包络线与成交量或动量结合使用

过滤包络线信号的一种方法，是观察触及轨道那一刻的成交量。触及上轨时成交量正在减少，说明买方力量已经开始减弱，从而强化了可能回归均线的判断。而触及轨道时成交量正在增加，则可能说明尽管价格已经远离均线，行情仍有力量继续。

像RSI这样的动量振荡指标，也可以作为额外的确认：触及上轨的同时RSI处于超买状态，强化了过度波动的判断；而同样的触及若伴随RSI处于中性水平，则需要在假设行情会反转之前更加谨慎。

在实践中使用包络线

在Duotide上，可以同时调整移动平均线的周期和轨道的百分比，在特定资产上测试不同的组合，直到找到最能反映该市场历史行为的设置。与任何均值回归指标一样，包络线最好与图表背景的解读结合使用，不应作为唯一的入场依据单独使用，因为任何操作都带有真实的亏损风险。

评论

1. 还没有评论，欢迎抢先发表。

发表评论

提交评论