Highest High und Lowest Low: Hoch und Tief über N Perioden

Zu den einfachsten und deshalb am häufigsten genutzten Indikatoren gehören das höchste Hoch (highest high) und das niedrigste Tief (lowest low) über eine feste Anzahl von Perioden. Trotz ihrer Einfachheit sind sie die Grundlage von Ausbruchssystemen, die seit Jahrzehnten bei Aktien, Währungen, Zinsen und Rohstoffen genutzt werden.

In diesem Leitfaden verwenden wir die echten Tageskurse des S&P 500 (Daten von Yahoo Finance) zwischen April und Oktober 2026, um die Berechnung zu zeigen, wie sich der Kanal verhielt, und das Ergebnis eines einfachen Ausbruchssystems in diesem Zeitraum.

Was Highest High und Lowest Low sind

Das höchste Hoch über 20 Perioden ist der höchste Höchstpreis der letzten 20 Kerzen. Das niedrigste Tief über 20 Perioden ist der niedrigste Tiefstpreis desselben Zeitraums. Mit jeder neuen Kerze verlässt die älteste das Fenster, und die neue tritt ein.

Anders als ein gleitender Durchschnitt, der den Preis glättet, markieren diese beiden Linien Extreme, die der Markt tatsächlich gehandelt hat. Im Chart erscheinen sie als Stufen: Sie bleiben stehen, während der Preis innerhalb der Spanne schwankt, steigen, wenn ein neues Hoch entsteht, und fallen, wenn ein neues Tief entsteht. Zusammen bilden sie den Kanal, der als Donchian-Kanal bekannt ist, benannt nach Richard Donchian, einem der Pioniere der Trendsysteme.

Wie man das Hoch und das Tief über N Perioden berechnet

Um zu wissen, ob die heutige Kerze die Spanne durchbrochen hat, vergleichen Sie den heutigen Schlusskurs mit dem Hoch und dem Tief der vorherigen N Kerzen (ohne die heutige, sonst passiert der Ausbruch nie).

Beispiel mit dem S&P 500 am 06.10.2026

• Höchstes Hoch der vorherigen 20 Handelstage: 7.794,35 Punkte, markiert am 05.10.
• Niedrigstes Tief derselben 20 Handelstage: 7.507,77 Punkte, markiert am 16.09.
• Kanalbreite: 7.794,35 − 7.507,77 = 286,58 Punkte, oder 3,8 % des Tiefs.
• Schlusskurs vom 06.10.: 7.818,93 Punkte, über dem Hoch der 20 Handelstage. Nach dem Schlusskurs-Kriterium gab es einen Aufwärtsausbruch.

Am 07.10. schloss der Index bei 7.801,77, noch über der alten Decke von 7.794,35, die nun als erste Unterstützungsreferenz dient.

Echtes Beispiel: der 20-Tage-Kanal im S&P 500 2026

Um die Idee objektiv zu testen, wendeten wir eine vereinfachte Version der Regel an, die mit den Turtle Traders in den 1980er-Jahren berühmt wurde: kaufen beim Schlusskurs über dem Hoch der vorherigen 20 Handelstage und verkaufen beim Schlusskurs unter dem Tief der vorherigen 10 Handelstage. Ohne Kosten, ohne Hebel, nur um das Verhalten zu sehen.

April bis Juni: der Ausbruch, der den Trend erfasste

Am 09.04. schloss der S&P 500 bei 6.824,66, über dem Hoch der 20 Handelstage (6.811,15). Der Aufwärtstrend setzte sich fort, und der beste Schlusskurs kam am 02.06. mit 7.609,78, 11,5 % über dem Einstieg. Am 05.06. fiel der Index von 7.584,31 auf 7.383,74, unter das Tief der 10 Handelstage (7.389,48), und die Regel verlangte den Ausstieg. Ergebnis: +8,2 %. Der Ausstieg gab einen Teil des Gewinns zurück, der Preis, den man dafür zahlt, die Bestätigung abzuwarten.

Juli: gescheiterter Abwärtsausbruch

Am 29.07. schloss der Index bei 7.316,15, unter dem Tief der vorherigen 20 Handelstage (7.376). Am folgenden Tag schloss er schon bei 7.437,63, und am 03.08. durchbrach er das Hoch der 20 Handelstage (7.581,50) und schloss bei 7.600,50. Wer beim Abwärtsausbruch verkauft hätte, sah den Preis am folgenden Tag in die Spanne zurückkehren und drei Handelstage später die entgegengesetzte Seite durchbrechen.

August: kurzer Aufwärtsausbruch

Der Kauf vom 03.08. bei 7.600,50 erreichte am 13.08. 7.798,99 (+2,6 %), aber am 20.08. lag der Schlusskurs von 7.641,16 unter dem Tief der 10 Handelstage (7.688,63). Ergebnis: +0,5 %. Im September schloss der Index am 10.09. und am 16.09. erneut unter dem Tief der 20 Handelstage, ohne Fortsetzung, und am 06.10. kam der oben genannte Aufwärtsausbruch, der am letzten Datenstand noch offen ist.

Das sind zwei abgeschlossene Ergebnisse in einem Zeitraum starker Indexanstiege. Sie beschreiben, was passiert ist, nicht, was passieren wird, und eine so kleine Stichprobe eignet sich nicht, um ein System zu bewerten.

Wie man das Hoch und das Tief über N Perioden nutzt

Als Ausbruchssignal

Ein Schlusskurs über dem Hoch von N Perioden zeigt, dass der Preis ein Niveau erreicht hat, das er seit N Kerzen nicht mehr erreicht hatte. Das ist das Kaufsignal der Trendsysteme; das Spiegelbild, unter dem Tief, ist das Verkaufssignal.

Als nachziehender Stop

Das Tief einer kürzeren Periode (10 Handelstage, im obigen Test) funktioniert als Stop, der bei einem Kauf nur steigt. Es lässt Raum für normale Schwankungen und schließt den Trade, wenn der Markt ein Tief unter der jüngsten Spanne bildet.

Als Maß für Seitwärtsbewegung

Ein im Verhältnis zur Geschichte des Werts enger Kanal zeigt Konsolidierung an; ein sich weitender Kanal zeigt Volatilität und Trend an. Im Beispiel vom 06.10. hilft die Breite von 3,8 % des 20-Tage-Kanals, den Stop und die Positionsgröße zu bemessen.

Wahl der Periode

Kurze Perioden wie 10 erzeugen häufiger Ausbrüche und mehr Fehlsignale. Lange Perioden wie 55 erzeugen seltenere Signale und reagieren langsamer. Testen Sie die Periode am Wert und im Zeitrahmen, in dem Sie handeln, bevor Sie eine Zahl festlegen.

Grenzen

Spannenausbrüche funktionieren in einem Trend und leiden in einem Seitwärtsmarkt, wie die Schlusskurse unter dem Tief im Juli und September zeigen, die keine Fortsetzung hatten. Das System kauft nahe an Hochs und steigt aus, nachdem der Preis schon zurückgegangen ist, gewinnt also bei langen Trends und sammelt kleine Verluste bei falschen. Kurslücken können den Ausstieg weit unter die Linie bringen.

Häufige Fehler bei Highest High und Lowest Low

• Die aktuelle Kerze in die Berechnung des Hochs einbeziehen, was verhindert, dass der Ausbruch erscheint.
• Bei der Intraday-Berührung der Linie einsteigen, statt den Schlusskurs abzuwarten.
• Jeden Ausbruch in einem Seitwärtsmarkt handeln, wo sich Fehlsignale anhäufen.
• Den Stop auf die gegenüberliegende Linie eines breiten Kanals setzen, mit zu großem Risiko für die Positionsgröße.
• Das System anhand wenig Trades bewerten, wie der beiden im Beispiel.
• Ausbrüche unterschiedlicher Zeitrahmen vergleichen, als hätten sie dasselbe Gewicht.

Um ohne Risiko zu üben, markieren Sie im Demokonto das Hoch und das Tief über 20 Perioden des Werts, den Sie verfolgen, und notieren Sie jeden Ausbruch: Datum, Preis, Kanalbreite und was in den folgenden zehn Kerzen passierte. Nach einigen Dutzend Fällen vergleichen Sie die Perioden 10, 20 und 55 und sehen, welche zum Wert und zu Ihrem Horizont passt.

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