Highest high y lowest low: cómo usar el máximo y el mínimo de N

Entre los indicadores más simples, y justamente por eso muy usados, están el máximo más alto (highest high) y el mínimo más bajo (lowest low) de un número fijo de períodos. A pesar de la simplicidad, son la base de sistemas de ruptura usados desde hace décadas en acciones, monedas, tasas de interés y materias primas.

En esta guía usamos las cotizaciones diarias reales del índice S&P 500 (datos de Yahoo Finance) entre abril y octubre de 2026 para mostrar el cálculo, cómo se comportó el canal y el resultado de un sistema simple de ruptura en ese período.

Qué son el highest high y el lowest low

El máximo más alto de 20 períodos es el mayor precio máximo de las últimas 20 velas. El mínimo más bajo de 20 períodos es el menor precio mínimo del mismo intervalo. Con cada nueva vela, la más antigua sale de la ventana y entra la nueva.

A diferencia de una media móvil, que suaviza el precio, estas dos líneas marcan extremos que el mercado realmente negoció. En el gráfico, aparecen como escalones: quedan quietas mientras el precio oscila dentro de la franja, suben cuando surge un máximo nuevo y bajan cuando surge un mínimo nuevo. Juntas, forman el canal conocido como Canal de Donchian, en referencia a Richard Donchian, uno de los pioneros de los sistemas de tendencia.

Cómo calcular el máximo y el mínimo de N períodos

Para saber si la vela de hoy rompió la franja, compara el cierre de hoy con el máximo y el mínimo de las N velas anteriores (sin incluir la de hoy, porque si no la ruptura nunca ocurre).

Ejemplo con el S&P 500 el 06/10/2026

• Máximo más alto de las 20 sesiones anteriores: 7.794,35 puntos, marcado el 05/10.
• Mínimo más bajo de las mismas 20 sesiones: 7.507,77 puntos, marcado el 16/09.
• Ancho del canal: 7.794,35 − 7.507,77 = 286,58 puntos, o 3,8% sobre el mínimo.
• Cierre del 06/10: 7.818,93 puntos, por encima del máximo de 20 sesiones. Por el criterio del cierre, hubo una ruptura alcista.

El 07/10 el índice cerró en 7.801,77, todavía por encima del antiguo techo de 7.794,35, que pasó a ser la primera referencia de soporte.

Ejemplo real: el canal de 20 días en el S&P 500 en 2026

Para probar la idea de forma objetiva, aplicamos una versión simplificada de la regla que se hizo famosa con los Turtle Traders en los años 1980: comprar en el cierre por encima del máximo de las 20 sesiones anteriores y salir en el cierre por debajo del mínimo de las 10 sesiones anteriores. Sin costos, sin apalancamiento, solo para ver el comportamiento.

Abril a junio: la ruptura que capturó la tendencia

El 09/04 el S&P 500 cerró en 6.824,66, por encima del máximo de 20 sesiones (6.811,15). La tendencia alcista siguió, y el mejor cierre llegó el 02/06, en 7.609,78, 11,5% por encima de la entrada. El 05/06 el índice cayó de 7.584,31 a 7.383,74, por debajo del mínimo de 10 sesiones (7.389,48), y la regla mandó salir. Resultado: +8,2%. La salida devolvió parte de la ganancia, el precio que se paga por esperar la confirmación.

Julio: ruptura bajista que falló

El 29/07 el índice cerró en 7.316,15, por debajo del mínimo de las 20 sesiones anteriores (7.376). Al día siguiente ya cerraba en 7.437,63, y el 03/08 rompía el máximo de 20 sesiones (7.581,50), cerrando en 7.600,50. Quien hubiera vendido en la ruptura bajista vio el precio volver dentro de la franja al día siguiente y romper el lado opuesto tres sesiones después.

Agosto: ruptura alcista corta

La compra del 03/08 en 7.600,50 llegó a 7.798,99 el 13/08 (+2,6%), pero el 20/08 el cierre de 7.641,16 quedó por debajo del mínimo de 10 sesiones (7.688,63). Resultado: +0,5%. En septiembre el índice volvió a cerrar por debajo del mínimo de 20 sesiones el 10/09 y el 16/09 sin continuidad, y el 06/10 llegó la ruptura alcista citada arriba, que sigue abierta en la fecha final de los datos.

Son dos resultados cerrados en un período de alza fuerte del índice. Describen lo que pasó, no lo que va a pasar, y una muestra tan pequeña no sirve para evaluar un sistema.

Cómo usar el máximo y el mínimo de N períodos

Como disparador de ruptura

Un cierre por encima del máximo de N períodos indica que el precio llegó a un nivel que no alcanzaba desde hacía N velas. Es el disparador de compra de los sistemas de tendencia; el espejo, por debajo del mínimo, es el disparador de venta.

Como stop móvil

El mínimo de un período más corto (10 sesiones, en la prueba anterior) funciona como un stop que solo sube en una compra. Da espacio para oscilaciones normales y cierra la operación cuando el mercado hace un suelo por debajo de la franja reciente.

Como medida de lateralización

Un canal estrecho en relación con el historial del activo indica consolidación; un canal que se ensancha indica volatilidad y tendencia. En el ejemplo del 06/10, el ancho de 3,8% del canal de 20 días ayuda a dimensionar el stop y el tamaño de la posición.

Elección del período

Los períodos cortos, como 10, generan rupturas con más frecuencia y más señales falsas. Los períodos largos, como 55, generan señales más raras y reaccionan más despacio. Prueba el período en el activo y en el timeframe en el que operas antes de fijar un número.

Limitaciones

Las rupturas de franja funcionan en tendencia y sufren en mercado lateral, como muestran los cierres por debajo del mínimo de julio y septiembre que no tuvieron continuidad. El sistema compra cerca de máximos y sale después de que el precio ya retrocedió, así que gana en las tendencias largas y acumula pequeñas pérdidas en las falsas. Los gaps pueden llevar la salida bien por debajo de la línea.

Errores comunes al usar highest high y lowest low

• Incluir la vela actual en el cálculo del máximo, lo que impide que aparezca la ruptura.
• Entrar al tocar la línea intradía en vez de esperar al cierre.
• Operar toda ruptura en mercado lateral, donde las señales falsas se acumulan.
• Colocar el stop en la línea opuesta de un canal ancho, con un riesgo demasiado grande para el tamaño de la posición.
• Juzgar el sistema por pocas operaciones, como las dos del ejemplo.
• Comparar rupturas de timeframes diferentes como si tuvieran el mismo peso.

Para practicar sin arriesgar dinero, marca en la cuenta demo el máximo y el mínimo de 20 períodos del activo que sigues y registra cada ruptura: fecha, precio, ancho del canal y qué pasó en las diez velas siguientes. Después de algunas decenas de casos, compara los períodos de 10, 20 y 55 y mira cuál combina con el activo y con tu horizonte.

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