Plus haut et plus bas : utiliser highest high et lowest low

Parmi les indicateurs les plus simples, et donc parmi les plus utilisés, figurent le plus haut le plus élevé (highest high) et le plus bas le plus faible (lowest low) sur un nombre fixe de périodes. Malgré leur simplicité, ils sont à la base de systèmes de cassure utilisés depuis des décennies sur les actions, les devises, les taux et les matières premières.

Dans ce guide, nous utilisons les cotations journalières réelles de l'indice S&P 500 (données de Yahoo Finance) entre avril et octobre 2026 pour montrer le calcul, comment le canal s'est comporté et le résultat d'un système simple de cassure sur cette période.

Que sont highest high et lowest low

Le plus haut le plus élevé sur 20 périodes est le plus grand prix maximum des 20 dernières bougies. Le plus bas le plus faible sur 20 périodes est le plus petit prix minimum du même intervalle. À chaque nouvelle bougie, la plus ancienne sort de la fenêtre et la nouvelle entre.

Contrairement à une moyenne mobile, qui lisse le prix, ces deux lignes marquent des extrêmes que le marché a réellement négociés. Sur le graphique, elles apparaissent en escaliers : elles restent immobiles tant que le prix oscille à l'intérieur de la fourchette, montent quand un nouveau plus haut apparaît et descendent quand un nouveau plus bas apparaît. Ensemble, elles forment le canal connu sous le nom de Canal de Donchian, en référence à Richard Donchian, l'un des pionniers des systèmes de tendance.

Comment calculer le plus haut et le plus bas sur N périodes

Pour savoir si la bougie d'aujourd'hui a cassé la fourchette, comparez la clôture d'aujourd'hui avec le plus haut et le plus bas des N bougies précédentes (sans inclure celle d'aujourd'hui, sinon la cassure ne se produit jamais).

Exemple avec le S&P 500 le 06/10/2026

• Plus haut le plus élevé des 20 séances précédentes : 7.794,35 points, atteint le 05/10.
• Plus bas le plus faible des mêmes 20 séances : 7.507,77 points, atteint le 16/09.
• Largeur du canal : 7.794,35 − 7.507,77 = 286,58 points, soit 3,8% sur le plus bas.
• Clôture du 06/10 : 7.818,93 points, au-dessus du plus haut de 20 séances. Selon le critère de la clôture, il y a eu une cassure haussière.

Le 07/10, l'indice a clôturé à 7.801,77, toujours au-dessus de l'ancien plafond de 7.794,35, qui est devenu la première référence de support.

Exemple réel : le canal de 20 jours sur le S&P 500 en 2026

Pour tester l'idée de façon objective, nous avons appliqué une version simplifiée de la règle devenue célèbre avec les Turtle Traders dans les années 1980 : acheter à la clôture au-dessus du plus haut des 20 séances précédentes et sortir à la clôture en dessous du plus bas des 10 séances précédentes. Sans frais, sans effet de levier, juste pour observer le comportement.

Avril à juin : la cassure qui a capté la tendance

Le 09/04, le S&P 500 a clôturé à 6.824,66, au-dessus du plus haut de 20 séances (6.811,15). La tendance haussière s'est poursuivie, et la meilleure clôture est venue le 02/06, à 7.609,78, 11,5% au-dessus de l'entrée. Le 05/06, l'indice est tombé de 7.584,31 à 7.383,74, en dessous du plus bas de 10 séances (7.389,48), et la règle a ordonné de sortir. Résultat : +8,2%. La sortie a rendu une partie du gain, le prix à payer pour attendre la confirmation.

Juillet : la cassure baissière qui a échoué

Le 29/07, l'indice a clôturé à 7.316,15, en dessous du plus bas des 20 séances précédentes (7.376). Le lendemain, il clôturait déjà à 7.437,63, et le 03/08, il cassait le plus haut de 20 séances (7.581,50), clôturant à 7.600,50. Celui qui avait vendu sur la cassure baissière a vu le prix revenir à l'intérieur de la fourchette le lendemain et casser le côté opposé trois séances plus tard.

Août : une cassure haussière courte

L'achat du 03/08 à 7.600,50 a atteint 7.798,99 le 13/08 (+2,6%), mais le 20/08, la clôture de 7.641,16 est tombée en dessous du plus bas de 10 séances (7.688,63). Résultat : +0,5%. En septembre, l'indice a de nouveau clôturé en dessous du plus bas de 20 séances le 10/09 et le 16/09 sans continuité, et le 06/10 est venue la cassure haussière citée plus haut, qui reste ouverte à la date finale des données.

Ce sont deux résultats clôturés sur une période de forte hausse de l'indice. Ils décrivent ce qui s'est passé, pas ce qui va se passer, et un échantillon aussi petit ne permet pas d'évaluer un système.

Comment utiliser le plus haut et le plus bas sur N périodes

Comme déclencheur de cassure

Une clôture au-dessus du plus haut de N périodes indique que le prix a atteint un niveau qu'il n'avait pas touché depuis N bougies. C'est le déclencheur d'achat des systèmes de tendance ; l'inverse, en dessous du plus bas, est le déclencheur de vente.

Comme stop mobile

Le plus bas d'une période plus courte (10 séances, dans le test ci-dessus) fonctionne comme un stop qui ne fait que monter dans un achat. Il laisse de la place pour des oscillations normales et clôture l'opération quand le marché fait un creux en dessous de la fourchette récente.

Comme mesure de range

Un canal étroit par rapport à l'historique de l'actif indique une consolidation ; un canal qui s'élargit indique de la volatilité et une tendance. Dans l'exemple du 06/10, la largeur de 3,8% du canal de 20 jours aide à dimensionner le stop et la taille de la position.

Choix de la période

Des périodes courtes, comme 10, génèrent des cassures plus fréquemment et plus de faux signaux. Des périodes longues, comme 55, génèrent des signaux plus rares et réagissent plus lentement. Testez la période sur l'actif et le timeframe où vous tradez avant de fixer un chiffre.

Limites

Les cassures de fourchette fonctionnent en tendance et souffrent en marché latéral, comme le montrent les clôtures en dessous du plus bas de juillet et septembre qui n'ont pas eu de continuité. Le système achète près des plus hauts et sort après que le prix a déjà reculé, donc il gagne dans les longues tendances et accumule de petites pertes dans les fausses. Les gaps peuvent amener la sortie bien en dessous de la ligne.

Erreurs courantes avec highest high et lowest low

• Inclure la bougie actuelle dans le calcul du plus haut, ce qui empêche la cassure d'apparaître.
• Entrer au simple contact intrajournalier de la ligne au lieu d'attendre la clôture.
• Trader chaque cassure en marché latéral, où les faux signaux s'accumulent.
• Placer le stop sur la ligne opposée d'un canal large, avec un risque trop grand pour la taille de la position.
• Juger le système sur peu d'opérations, comme les deux de l'exemple.
• Comparer des cassures de timeframes différents comme si elles avaient le même poids.

Pour vous entraîner sans risquer d'argent, marquez sur un compte démo le plus haut et le plus bas de 20 périodes de l'actif que vous suivez et notez chaque cassure : date, prix, largeur du canal et ce qui s'est passé lors des dix bougies suivantes. Après quelques dizaines de cas, comparez les périodes de 10, 20 et 55 et voyez laquelle convient à l'actif et à votre horizon.

Commentaires

1. Aucun commentaire pour l’instant. Soyez le premier à commenter.

Laisser un commentaire

Envoyer le commentaire