RVI (Indice di Vigore Relativo): cos'è, come calcolarlo e usarlo

L'Indice di Vigore Relativo, conosciuto con la sigla RVI (dall'inglese Relative Vigor Index), è stato pubblicato da John Ehlers all'inizio degli anni 2000. Parte da un'osservazione antica degli operatori: nelle tendenze rialziste sane, le candele tendono a chiudere sopra l'apertura e vicino al massimo; nelle tendenze ribassiste, sotto l'apertura e vicino al minimo. Quando questo smette di accadere, il movimento può stare perdendo fiato anche se il prezzo continua ad avanzare.

In questa guida usiamo le quotazioni giornaliere reali delle azioni Microsoft (dati Yahoo Finance) tra aprile e ottobre 2026 per mostrare il calcolo e cosa ha effettivamente segnalato l'indicatore. L'RVI non è disegnato nel grafico qui sotto; abbiamo calcolato le linee a partire dalle stesse candele e indichiamo le date nel testo.

Cos'è l'RVI

L'RVI è un oscillatore di momentum che confronta dove la candela ha chiuso rispetto a dove ha aperto, diviso per l'ampiezza totale della candela. Il risultato oscilla attorno allo zero: valori positivi mostrano chiusure sopra le aperture (vigore compratore), negativi mostrano il contrario. L'indicatore arriva con due linee, l'RVI stesso e una linea di segnale, che è una sua media ponderata.

Come calcolare l'RVI

• Rapporto di una candela: (chiusura − apertura) ÷ (massimo − minimo). Va da −1 a +1.
• Levigatura: numeratore e denominatore sono ponderati sulle ultime quattro candele (pesi 1, 2, 2, 1) e sommati su 10 periodi prima della divisione.
• Linea di segnale: (RVI + 2 × RVI di ieri + 2 × RVI dell'altro ieri + RVI di tre giorni fa) ÷ 6.

Esempio con dati reali di Microsoft

Il 03/09/2026 l'azione ha aperto a US$ 501,66, ha fatto un massimo di US$ 515,65, un minimo di US$ 500,80 e ha chiuso a US$ 510,12. Il rapporto della candela è stato (510,12 − 501,66) ÷ (515,65 − 500,80) = 8,46 ÷ 14,85 = 0,57: la chiusura è rimasta molto più vicina al massimo che al minimo.

Sommando le 10 sedute dal 21/08 al 03/09, le differenze tra chiusura e apertura danno US$ 46,47 e le ampiezze, US$ 100,42. Nella versione semplice, 46,47 ÷ 100,42 = 0,463. Con la ponderazione 1-2-2-1 usata dalle piattaforme, l'RVI di quel giorno è stato 0,436, il valore più alto di tutto il periodo analizzato.

Esempio reale: l'RVI su Microsoft nel 2026

L'azione è passata da US$ 369,37 il 01/04 a US$ 529,76 il 07/10, un rialzo del 43,42%, con un minimo di US$ 349,20 il 25/06 e un massimo di US$ 535,69 il 06/10. In queste 131 sedute, l'RVI ha incrociato la linea di segnale 19 volte. Quattro momenti mostrano cosa fa bene l'indicatore e dove fallisce.

Aprile: incrocio rialzista sul minimo

Il 01/04 l'RVI era a −0,497, il valore più basso del periodo, e ha incrociato al rialzo la linea di segnale con l'azione a US$ 369,37. Dieci sedute dopo il prezzo era a US$ 420,26, un rialzo del 13,8%. Un incrocio rialzista proveniente da un valore molto negativo è la lettura più forte dell'indicatore.

Fine maggio: segnale falso seguito da segnale giusto

Il 28/05 l'RVI ha incrociato al rialzo, con l'azione a US$ 426,99. Dieci sedute dopo era l'8,6% più economica. Il 03/06, con il prezzo quasi nello stesso punto (US$ 427,34), è arrivato l'incrocio ribassista, e dieci sedute dopo il calo era dell'11,3%, a US$ 378,91. In pochi giorni l'indicatore ha dato due segnali opposti; solo il secondo ha accompagnato il movimento.

Luglio: il gap che l'RVI non vede

Il 23/07 l'RVI ha incrociato al ribasso con l'azione a US$ 381,58. Il 30/07 l'azione ha aperto a US$ 437,90, il 12,1% sopra la chiusura precedente (US$ 390,54), e ha chiuso a US$ 451,10. Dieci sedute dopo il segnale ribassista, il prezzo era il 31% più alto. Il dettaglio tecnico spiega il fallimento: la candela del 30/07 è salita di US$ 60,56 rispetto al giorno precedente, ma ha chiuso solo US$ 13,20 sopra la propria apertura. Poiché l'RVI confronta la chiusura con l'apertura della stessa candela, quasi tutto il salto è rimasto fuori dal calcolo.

Settembre e ottobre: divergenza

Il 07/10 l'azione ha chiuso a US$ 529,76, il 3,9% sopra il 03/09, ma l'RVI era a 0,127, ben sotto il picco di 0,436. Prezzo più alto con RVI più basso è divergenza ribassista: le candele recenti hanno chiuso con meno vigore. Fino alla fine della finestra, questo non si era tradotto in un calo.

Come usare l'RVI

Incrocio con la linea di segnale

L'RVI che incrocia al rialzo la linea di segnale suggerisce un guadagno di vigore compratore; al ribasso, venditore. Gli incroci hanno più peso quando avvengono lontano dallo zero, come il 01/04, e meno quando le due linee sono attaccate vicino allo zero, dove si incrociano di continuo.

Divergenze

Prezzo con massimo più alto e RVI con massimo più basso (divergenza ribassista), o prezzo con minimo più basso e RVI in salita (divergenza rialzista), indicano un cambiamento nel vigore del movimento. Richiedono conferma dal prezzo stesso, come la rottura di un supporto, prima di qualsiasi decisione.

Combinazione con la tendenza

Un modo comune di ridurre i segnali falsi è usare l'RVI solo a favore della tendenza maggiore: con il prezzo sopra una media lunga, considerare solo gli incroci rialzisti. Su Microsoft, con la tendenza generale rialzista, dei nove incroci ribassisti del periodo cinque sono stati seguiti da un prezzo più alto dieci sedute dopo, incluso quello di luglio.

Limiti

L'RVI ignora i gap di apertura, come ha mostrato luglio, e ritarda a causa della levigatura. In asset il cui prezzo di apertura quasi sempre ripete la chiusura precedente, come alcuni dati di cambio, il rapporto perde senso. E, come ogni oscillatore, genera molti incroci in un mercato laterale.

Errori comuni nell'uso dell'RVI

• Operare ogni incrocio con la linea di segnale: sono stati 19 in poco più di sei mesi su Microsoft.
• Dimenticare che l'indicatore non vede i gap tra una candela e l'altra.
• Andare contro la tendenza principale solo perché l'RVI è girato al ribasso.
• Trattare una divergenza come segnale immediato di inversione.
• Pensare che la storia garantisca il futuro: gli esempi sopra descrivono cosa è successo a Microsoft, non cosa succederà.

Per praticare senza rischiare denaro, aggiungi l'RVI al grafico giornaliero di un'azione che segui su un conto demo e annota, per alcune settimane, ogni incrocio con la linea di segnale, la distanza dallo zero in quel giorno e cosa ha fatto il prezzo dopo. Questo registro mostra rapidamente quali incroci meritano attenzione.

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