4 كتب كلاسيكية عن التداول يجب أن يقرأها كل متداول

تساعد الدورات والفيديوهات والمقالات كثيرًا في البداية، لكن بعض أكثر الدروس ديمومة عن التداول ما زالت في كتب كُتبت منذ عقود. هذا ليس صدفة: فالانضباط، وإدارة المخاطر، والتحكم العاطفي لا تتغير مع التكنولوجيا، وتصلح لمن يتداول الأسهم كما تصلح لمن يتابع العملات أو العملات المشفرة.

فيما يلي أربعة كتب كلاسيكية تظهر كثيرًا في توصيات المتداولين ذوي الخبرة، وما يعلمه كل منها، وطريقة عملية، بالأرقام، لتحويل القراءة إلى عادة.

الكتب الأربعة وما يعلمه كل منها

1. Reminiscences of a Stock Operator، لإدوين لوفيفر

نُشر عام 1923، وهو سيرة روائية مبنية على حياة المضارب الأمريكي جيسي ليفرمور. كان سوق ذلك الزمن مختلفًا جدًا عن السوق الحالي، ولا يحتوي الكتاب على مؤشرات أو معادلات. تكمن قيمته في وصف الأخطاء: الدخول بدافع الاندفاع، التخلي عن الخطة الخاصة، مضاعفة الرهان بعد خسارة لمحاولة التعويض بسرعة. يتعرف تقريبًا كل مبتدئ على أحد هذه الأخطاء في نفسه.

لمن: لمن يريد أن يفهم لماذا يزن الجانب العاطفي بقدر الجانب الفني.

2. Trading in the Zone، لمارك دوغلاس

نُشر عام 2000، وينطلق من سؤال محرج: لماذا يستمر متداولون لديهم استراتيجيات جيدة في خسارة المال؟ تدور إجابة دوغلاس حول كيفية تعامل العقل مع عدم اليقين. الفكرة المحورية هي التفكير بالاحتمالات: لا تحدد أي صفقة منفردة استراتيجية ما؛ ما يهم هو نتيجة سلسلة من الصفقات نُفذت بالقواعد نفسها.

لمن: لمن يفهم التحليل الفني بالفعل، لكنه لا يستطيع اتباع خطته دون التدخل بدافع الخوف أو القلق.

3. Technical Analysis of the Financial Markets، لجون ج. ميرفي

بينما يتناول الكتابان الأولان علم النفس، هذا الكتاب مرجع فني. ينظم ميرفي بشكل تعليمي الاتجاه، والدعم والمقاومة، والأنماط البيانية، والمتوسطات المتحركة، والمذبذبات. إنه مطول ولا يحتاج إلى قراءته دفعة واحدة: يعود كثير من المتداولين إلى فصول محددة عند دراسة مؤشر جديد.

لمن: لمن يبني ذخيرته الخاصة في التحليل الفني ويريد مادة مرجعية.

4. Market Wizards، لجاك شواغر

نُشر عام 1989، ويجمع مقابلات مع متداولين بالغي النجاح في الأسهم، والعقود الآجلة، والعملات، والسلع. بدلاً من منهجية واحدة، يُظهر أشخاصًا بأساليب متضادة: بعضهم يتداول في المدى القصير، وآخرون يحتفظون بمراكزهم لأشهر؛ بعضهم يتبع الاتجاه، وآخرون يبحثون عن الانعكاسات. القاسم المشترك، مقابلة تلو الأخرى، هو الانضباط الصارم مع المخاطرة.

لمن: لمن يظن أن هناك طريقًا واحدًا صحيحًا للتداول.

مثال عملي: دروس الكتب بالأرقام

تمر فكرتان عبر الكتب الأربعة: التفكير في سلاسل من الصفقات، لا في صفقات منفردة، والحد من مخاطرة كل واحدة. ببعض الحسابات البسيطة، يمكن معرفة سبب أهميتهما.

سلاسل الخسائر طبيعية

تخيل استراتيجية تنجح في 40% من الصفقات وتربح ضعف ما تخسر. العائد المتوقع إيجابي: 0.40 × 2 − 0.60 × 1 = 0.2 وحدة مخاطرة لكل صفقة. ومع ذلك، على مدى 100 صفقة:

• احتمال وجود سلسلة واحدة على الأقل من 5 خسائر متتالية نحو 98%.
• احتمال وجود سلسلة واحدة على الأقل من 8 خسائر متتالية نحو 49%.
• احتمال وجود سلسلة واحدة على الأقل من 10 خسائر متتالية نحو 20%.

هذا ما يعنيه دوغلاس بالتفكير بالاحتمالات: سلسلة سيئة لا تثبت أن الاستراتيجية توقفت عن العمل. من يتخلى عن الخطة بعد خمس خسائر يتخلى عن أي خطة تقريبًا، عاجلاً أو آجلاً.

حجم المخاطرة يقرر إن كنت ستنجو من السلسلة

أضف الآن هذه السلسلة إلى المخاطرة لكل صفقة. بعد 10 خسائر متتالية، يتبقى من الحساب:

• بمخاطرة 1% لكل صفقة: 90.4% من رأس المال.
• بمخاطرة 2% لكل صفقة: 81.7%.
• بمخاطرة 10% لكل صفقة: 34.9%.

بنسبة 1%، يبقى الحساب قائمًا لتُظهر الاستراتيجية عائدها المتوقع. بنسبة 10%، يخسر الحساب نحو ثلثيه ويحتاج إلى أن يتضاعف تقريبًا ثلاث مرات للعودة إلى نقطة البداية. هذا هو الدرس الذي يكرره محاورو شواغر والذي تعلمه ليفرمور بالطريقة الأغلى.

كيف تستفيد من هذه القراءات عمليًا

كتاب واحد في كل مرة، حسب المشكلة الأكثر إزعاجًا

إذا كانت المشكلة هي اتباع الخطة، ابدأ بدوغلاس. إذا كانت فهم الرسم البياني، ابدأ بميرفي. إذا كانت رؤية عامة لما ينجح لمن يعيش من هذا، ابدأ بشواغر. لوفيفر يفيد الجميع كصورة لما لا يجب فعله.

حوّل كل فصل إلى قاعدة

عند إنهاء فصل، اكتب قاعدة ستطبقها في الصفقات القادمة، مثل عدم زيادة المركز بعد خسارة. قاعدة واحدة مطبقة تساوي أكثر من عشر عبارات محدّدة بخط تحتها.

القيود

تقدم الكتب مفردات وسياقًا، لكنها لا تحل محل الممارسة. تعرّض محاورو شواغر أيضًا لسلاسل خسائر، والسوق اليوم له تكاليف وسرعة وأدوات مختلفة عن تلك المذكورة في الأعمال الأقدم. لا تضمن أي قراءة نتيجة.

أخطاء شائعة عند دراسة التداول من الكتب

• قراءة عدة كتب في الوقت نفسه ولا تطبيق أي مفهوم منها.
• تقليد أسلوب متداول تمت مقابلته دون امتلاك رأس ماله أو وقته أو طبعه.
• التعامل مع الأمثلة التاريخية كوصفة للسوق الحالي.
• تجاوز كتب علم النفس بافتراض أن المشكلة فنية فقط.
• الموافقة على فكرة المخاطرة الثابتة، ثم المخاطرة بأكثر منها عند التداول لأن الصفقة تبدو مؤكدة.

للتدرّب على ما تعلمه الكتب، حدد مخاطرة ثابتة لكل صفقة ونفّذ سلسلة من 30 صفقة على الأقل في الحساب التجريبي، دون تغيير القواعد في الوسط. سجّل كل نتيجة وأطول سلسلة خسائر. مقارنة هذه الأرقام بالحسابات أعلاه تُظهر، عمليًا، إن كنت تفكر في سلاسل، كما يقترح دوغلاس، أو في صفقات منفردة.

التعليقات

1. لا توجد تعليقات بعد. كن أول من يعلّق.

اترك تعليقًا

إرسال التعليق