4 классические книги о трейдинге, которые стоит прочитать

Курсы, видео и статьи очень помогают в начале пути, но некоторые из самых долговечных уроков о трейдинге содержатся в книгах, написанных десятилетия назад. Это не случайность: дисциплина, управление риском и эмоциональный контроль не меняются с технологиями и важны как для тех, кто торгует акциями, так и для тех, кто следит за валютами или криптовалютами.

Ниже — четыре классики, которые часто встречаются в рекомендациях опытных трейдеров, чему учит каждая из них и практический способ, с цифрами, превратить чтение в привычку.

Четыре книги и чему учит каждая

1. «Воспоминания биржевого спекулянта», Эдвин Лефевр

Опубликованная в 1923 году, это беллетризованная биография, основанная на жизни американского спекулянта Джесси Ливермора. Рынок того времени сильно отличался от нынешнего, и в книге нет ни индикаторов, ни формул. Её ценность — в описании ошибок: вход в сделку по импульсу, отказ от собственного плана, увеличение ставки после убытка, чтобы быстро отыграться. Почти каждый начинающий узнаёт в себе какую-то из этих ошибок.

Для кого: для тех, кто хочет понять, почему эмоциональная составляющая весит не меньше технической.

2. «Торговля в зоне», Марк Дуглас

Опубликованная в 2000 году, книга отталкивается от неудобного вопроса: почему трейдеры с хорошими стратегиями продолжают терять деньги? Ответ Дугласа вращается вокруг того, как разум справляется с неопределённостью. Центральная идея — мышление вероятностями: ни одна отдельная сделка не определяет стратегию; важен результат серии сделок, сделанных по одним и тем же правилам.

Для кого: для тех, кто уже понимает технический анализ, но не может следовать собственному плану, вмешиваясь в него из страха или тревоги.

3. «Технический анализ финансовых рынков», Джон Дж. Мэрфи

Пока первые две книги посвящены психологии, эта — техническая справочная работа. Мэрфи доступно систематизирует тренд, поддержку и сопротивление, графические паттерны, скользящие средние и осцилляторы. Книга объёмная, и её не нужно читать за один раз: многие трейдеры возвращаются к отдельным главам, когда изучают новый индикатор.

Для кого: для тех, кто выстраивает собственный арсенал технического анализа и хочет справочный материал.

4. «Маги рынка», Джек Швагер

Опубликованная в 1989 году, книга собирает интервью с очень успешными трейдерами по акциям, фьючерсам, валютам и товарным активам. Вместо единой методологии она показывает людей с противоположными стилями: одни торгуют на короткой дистанции, другие держат позиции месяцами; одни следуют за трендом, другие ищут развороты. Общее для всех, интервью за интервью, — жёсткая дисциплина в управлении риском.

Для кого: для тех, кто думает, что существует единственный правильный путь в трейдинге.

Практический пример: уроки книг в цифрах

Через все четыре книги проходят две идеи: думать сериями сделок, а не отдельными операциями, и ограничивать риск каждой из них. С помощью простых расчётов легко увидеть, почему это важно.

Серии убытков — это нормально

Представим стратегию, которая выигрывает в 40% сделок и зарабатывает вдвое больше, чем теряет. Ожидаемый результат положителен: 0,40 × 2 − 0,60 × 1 = 0,2 единицы риска на сделку. Тем не менее на протяжении 100 сделок:

• Вероятность хотя бы одной серии из 5 убытков подряд — около 98%.
• Вероятность хотя бы одной серии из 8 убытков подряд — около 49%.
• Вероятность хотя бы одной серии из 10 убытков подряд — около 20%.

Именно это Дуглас имеет в виду, говоря о мышлении вероятностями: плохая серия не доказывает, что стратегия перестала работать. Кто отказывается от плана после пяти убытков, рано или поздно откажется почти от любого плана.

Размер риска решает, переживёт ли счёт серию убытков

Теперь добавим эту серию к риску на сделку. После 10 убытков подряд от счёта остаётся:

• При риске 1% на сделку: 90,4% капитала.
• При риске 2% на сделку: 81,7%.
• При риске 10% на сделку: 34,9%.

При 1% счёт остаётся «на ногах», чтобы стратегия могла показать свой ожидаемый результат. При 10% он теряет почти две трети и должен почти утроиться, чтобы вернуться к исходной точке. Это урок, который повторяют герои интервью Швагера и который Ливермор усвоил самым дорогим способом.

Как применить эти книги на практике

Одна книга за раз, по проблеме, которая беспокоит больше всего

Если проблема в том, чтобы следовать плану, начните с Дугласа. Если дело в понимании графика — с Мэрфи. Если нужен общий взгляд на то, что работает для тех, кто живёт трейдингом, — со Швагера. Лефевр годится всем как портрет того, чего не стоит делать.

Превращайте каждую главу в правило

Закончив главу, запишите правило, которое вы примените в следующих сделках, например — не увеличивать позицию после убытка. Одно применённое правило стоит больше десяти подчёркнутых фраз.

Ограничения

Книги дают словарь и контекст, но не заменяют практику. Герои интервью Швагера тоже переживали серии убытков, а современный рынок устроен иначе, с другими издержками, скоростью и инструментами, чем описано в более старых работах. Никакое чтение не гарантирует результата.

Частые ошибки при изучении трейдинга по книгам

• Читать несколько книг одновременно и не применять ни одной идеи.
• Копировать стиль трейдера из интервью, не имея его капитала, времени или темперамента.
• Относиться к историческим примерам как к рецепту для текущего рынка.
• Пропускать книги по психологии, считая проблему исключительно технической.
• Соглашаться с идеей фиксированного риска, а на практике рисковать больше, когда сделка «кажется верной».

Чтобы применить уроки книг на практике, определите фиксированный риск на сделку и проведите серию минимум из 30 сделок на демо-счёте, не меняя правила по ходу. Фиксируйте каждый результат и самую длинную серию убытков. Сравнение этих цифр с расчётами выше на практике показывает, думаете ли вы сериями, как предлагает Дуглас, или отдельными сделками.

Комментарии

1. Комментариев пока нет. Будьте первым.

Оставить комментарий

Отправить