Indicador Vortex: como calcular, configurar e usar VI+ e VI-

O indicador Vortex foi apresentado por Etienne Botes e Douglas Siepman em 2010, inspirado nas observações do inventor austríaco Viktor Schauberger sobre o movimento da água em redemoinhos. A analogia é curiosa, mas o indicador em si é simples: duas linhas que mostram qual lado, comprador ou vendedor, está empurrando o preço com mais força. Neste guia usamos as cotações diárias reais do ouro (contrato futuro na bolsa americana, dados do Yahoo Finance) entre março e outubro de 2026 para mostrar o cálculo e o que o indicador sinalizou de fato.

Como o Vortex não aparece pronto no gráfico abaixo, calculamos as duas linhas a partir das mesmas velas e apontamos no texto as datas dos cruzamentos. Você pode reproduzir tudo em qualquer plataforma que tenha o indicador.

O que é o indicador Vortex

O Vortex é um indicador de tendência formado por duas linhas. A VI+ mede o movimento de alta: a distância entre a máxima de hoje e a mínima de ontem. A VI- mede o movimento de baixa: a distância entre a mínima de hoje e a máxima de ontem. Quando a máxima de hoje fica muito acima da mínima de ontem, os compradores avançaram; quando a mínima de hoje fica muito abaixo da máxima de ontem, os vendedores dominaram.

As duas medidas são somadas ao longo de um período (14 por padrão) e divididas pela soma do range verdadeiro (o mesmo usado no ATR) do mesmo período. Isso normaliza o resultado: as linhas oscilam em torno de 1, e o que importa é qual delas está por cima e a distância entre elas.

Como calcular o Vortex

• VM+ = |máxima de hoje − mínima de ontem|
• VM- = |mínima de hoje − máxima de ontem|
• TR (range verdadeiro) = o maior entre: máxima − mínima de hoje; |máxima de hoje − fechamento de ontem|; |mínima de hoje − fechamento de ontem|
• VI+ = soma de VM+ em 14 períodos ÷ soma de TR em 14 períodos
• VI- = soma de VM- em 14 períodos ÷ soma de TR em 14 períodos

Exemplo com dados reais do ouro

Em 24/08/2026 o ouro teve máxima de US$ 4.738,50 e mínima de US$ 4.651,80. No pregão anterior, 21/08, a máxima foi US$ 4.690,40, a mínima US$ 4.565,50 e o fechamento US$ 4.680,60.

• VM+ do dia = 4.738,50 − 4.565,50 = 173,00
• VM- do dia = |4.651,80 − 4.690,40| = 38,60
• TR do dia = o maior entre 86,70, 57,90 e 28,80 = 86,70

Somando os 14 pregões de 05/08 a 24/08, chegamos a VM+ = 2.107,20, VM- = 978,90 e TR = 1.553,60. Então VI+ = 2.107,20 ÷ 1.553,60 = 1,356 e VI- = 978,90 ÷ 1.553,60 = 0,630. Foi a maior vantagem da VI+ sobre a VI- em todo o período analisado, com o ouro fechando a US$ 4.697,80. Repare que a VI+ passou de 1: na alta forte, a soma das distâncias de alta superou a soma dos ranges.

Exemplo real: o Vortex no ouro em 2026

O ouro abriu a janela a US$ 5.311,60 em 02/03 e terminou 07/10 a US$ 4.140,70, uma queda de 22,04%, com mínima de US$ 3.955,40 em 30/06. Três trechos mostram bem o que o Vortex faz e o que ele não faz.

Março: VI- cruzou para cima no começo da queda

Em 13/03 a VI- passou para cima da VI+ (1,029 contra 0,919) com o ouro a US$ 5.061,70. Dez pregões depois o preço estava em US$ 4.492,50, 11,2% abaixo. A distância entre as linhas abriu rapidamente: em 23/03 a VI- chegou a 1,288 e a VI+ caiu a 0,602, a maior vantagem vendedora do período, com o ouro a US$ 4.407,30. Cruzamento seguido de abertura entre as linhas é a leitura clássica de tendência confirmada.

Julho: quatro cruzamentos em sete pregões

Entre 15/07 e 23/07 as linhas se cruzaram quatro vezes (15, 17, 21 e 23/07), com o ouro preso entre US$ 4.018,80 e US$ 4.076,40 nos fechamentos desses dias. Em 15/07, por exemplo, a VI+ ficou por cima por uma diferença de apenas 0,003 (1,012 contra 1,009). Quem operasse cada cruzamento teria entrado e saído quatro vezes sem pegar movimento nenhum. É o comportamento típico do Vortex em mercado lateral.

Fim de julho a agosto: a virada que funcionou

Em 31/07 a VI+ cruzou para cima (1,059 contra 0,940), agora com uma distância bem maior que a dos cruzamentos de julho. O ouro estava a US$ 4.107,00 e, dez pregões depois, a US$ 4.437,30, alta de 8,0%. A abertura entre as linhas continuou até 24/08, o dia do cálculo acima. Depois disso a força se dissipou: em 08/09 a VI- voltou a ficar por cima com o ouro a US$ 4.439,00, e em 07/10 o preço fechou a US$ 4.140,70 (6,7% abaixo), com VI- em 1,188 e VI+ em 0,817.

Como usar o Vortex

Configuração

O período padrão é 14 e funciona bem no diário. Períodos menores (7 ou 10) deixam as linhas mais nervosas e multiplicam os cruzamentos; períodos maiores (21 ou 28) filtram ruído, mas avisam mais tarde. Algumas plataformas colocam linhas de referência em 1,1 e 0,9; elas ajudam a ver quando uma das linhas está claramente dominante, mas o centro da leitura continua sendo a relação entre VI+ e VI-.

Cruzamento das linhas

VI+ cruzando para cima da VI- sugere que a pressão compradora passou a dominar; o contrário sugere domínio vendedor. Trate o cruzamento como alerta, não como ordem: o exemplo de julho mostra que cruzamentos com diferença mínima entre as linhas valem pouco.

Distância entre as linhas

Quanto mais as linhas se afastam depois do cruzamento, mais forte é a tendência. Um filtro prático é esperar a diferença passar de um valor mínimo (por exemplo, 0,10) ou esperar dois ou três fechamentos com a mesma linha por cima antes de considerar o sinal. Em março e em agosto, a diferença passou de 0,10 em poucos dias; em julho, não.

Combinação com outros indicadores

O ADX ajuda a dizer se existe tendência: ADX baixo com cruzamentos frequentes do Vortex é sinal de lateralidade. Suportes, resistências e a média de 200 períodos dão o contexto que o Vortex não tem.

Limitações

O Vortex é calculado só com preços passados, então sempre confirma a tendência depois que ela começou. Em mercados laterais gera sinais falsos em sequência, e em ativos com muitos gaps (ações em dia de balanço, por exemplo) o range verdadeiro pode distorcer a leitura de um pregão isolado.

Erros comuns ao usar o Vortex

• Operar todo cruzamento, inclusive os que acontecem com diferença mínima entre as linhas.
• Usar o Vortex sem checar se o mercado está em tendência ou andando de lado.
• Trocar o período para 5 ou 7 sem testar: o número de sinais falsos sobe muito.
• Esquecer o stop: um cruzamento confirmado ainda pode falhar, como mostraram os sinais de julho.
• Achar que o histórico garante o futuro: os exemplos acima descrevem o que aconteceu com o ouro em 2026, não o que vai acontecer.

Para praticar sem arriscar dinheiro, abra o gráfico do ouro ou do ativo que você acompanha na conta demo, adicione o Vortex de 14 períodos e anote, durante algumas semanas, a data de cada cruzamento, a diferença entre as linhas naquele dia e o que o preço fez nos dez pregões seguintes. Esse registro mostra rapidamente qual filtro funciona para você.

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