ঐতিহাসিক অস্থিরতা: এটি কী, কীভাবে হিসাব এবং ব্যবহার করবেন

দাম কোথায় যাবে জানা অসম্ভব; এটি সাধারণত কতটা সরে তা জানা অনেক বেশি সম্ভব। ঐতিহাসিক অস্থিরতা ঠিক এটাই মাপে: সাম্প্রতিক একটি পিরিয়ডে দামের পরিবর্তনের তীব্রতা। এটা বলে না সম্পদ বাড়বে নাকি পড়বে, কিন্তু পজিশনের আকার, স্টপের দূরত্ব এবং বাজার শান্ত নাকি অস্থির তা সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে।

এই গাইডে আমরা Tesla-র (TSLA) আসল দৈনিক দাম ব্যবহার করেছি, ২০২৬ সালের এপ্রিল থেকে অক্টোবরের মধ্যে, অনেক ওঠানামার জন্য পরিচিত একটি শেয়ার, হিসাব এবং ইনডিকেটরটা আসলে কী দেখিয়েছিল তা দেখাতে।

ঐতিহাসিক অস্থিরতা কী

ঐতিহাসিক অস্থিরতা (HV, historical volatility) হলো একটি পিরিয়ডে একটি সম্পদের দৈনিক রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন, সাধারণত একটি বার্ষিক ভিত্তিতে রূপান্তরিত এবং শতাংশে প্রকাশিত। 30%-এর একটি HV মানে, পরিসংখ্যানগতভাবে, একটি বছরে দামের সাধারণ ওঠানামা ওপরে বা নিচে প্রায় 30%-এর মাত্রায় হবে।

এটি ইমপ্লাইড ভোলাটিলিটি থেকে ভিন্ন, যা অপশনের দাম থেকে নেওয়া হয় এবং ভবিষ্যতের জন্য বাজারের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। ঐতিহাসিকটা শুধু পেছনে তাকায়।

ঐতিহাসিক অস্থিরতা কীভাবে হিসাব করবেন

• 1. দৈনিক রিটার্ন: প্রতিদিনের জন্য, (আজকের বন্ধ ÷ গতকালের বন্ধ)-এর লগারিদম হিসাব করুন।
• 2. স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন: বেছে নেওয়া পিরিয়ডে, সাধারণত 20 পেগাও (প্রায় এক মাস), এই রিটার্নগুলোর স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন হিসাব করুন।
• 3. বার্ষিকীকরণ: বছরের পেগাও সংখ্যার বর্গমূল দিয়ে গুণ করুন, শেয়ারের জন্য 252, এবং শতাংশ পেতে 100 দিয়ে।

Tesla-র আসল ডেটা দিয়ে উদাহরণ

07/10/2026 পর্যন্ত 20টি পেগাওয়ে, Tesla-র দৈনিক রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন ছিল 1.885%। 252-এর বর্গমূল 15.87। তাহলে:

• 20 দিনের HV = 1.885% × 15.87 = বছরে 29.9%
• একদিনের সাধারণ ওঠানামা: 1.885% × US$ 377.81 (07/10-এর বন্ধ) = US$ 7.12
• এক সপ্তাহের সাধারণ ওঠানামা: 29.9% ÷ 52-এর বর্গমূল (7.21) = 4.1%

এটা সময়ের সবচেয়ে কম মানগুলোর একটি ছিল। 10 পেগাও দিয়ে, 07/10-এর HV হতো 36.3%; 60 পেগাও দিয়ে, 50.8%। একই সম্পদ, একই দিনে, জানালা অনুযায়ী ভিন্ন অস্থিরতা দেখায়, এই কারণেই পিরিয়ডের বাছাই গুরুত্বপূর্ণ।

আসল উদাহরণ: ২০২৬ সালে Tesla-র অস্থিরতা

গ্রাফটি Tesla-র দৈনিক ক্যান্ডেল দেখায় এবং, নিচে, 14 পিরিয়ডের ATR, যা গড় দৈনিক পরিসর ডলারে মাপে এবং ঐতিহাসিক অস্থিরতার সঙ্গে একসঙ্গে চলে। শেয়ারটি সময়ের শুরুতে US$ 381.26-এ ছিল এবং US$ 377.81-এ শেষ হয়েছিল, প্রায় স্থির (−0.9%), কিন্তু পথে সর্বোচ্চ US$ 453.40 ছিল 13/05-এ এবং সর্বনিম্ন US$ 297.38 ছিল 29/07-এ।

জুলাই: অস্থিরতা লাফ দেয়

জুনের শেষে এবং জুলাইয়ের শুরুতে শেয়ারটি দুই দিকেই বড় লাফ দিতে শুরু করেছিল: 29/06-এ +8.46%, 02/07-এ −7.49% এবং 06/07-এ +6.69%। সেই দিন ATR US$ 20.32-এ পৌঁছেছিল, সময়ের সবচেয়ে বড়। 23/07-এ একটি পেগাওয়ে 14.52% পতন এসেছিল, US$ 319.69-এ। পরের দিন 20 দিনের HV 79.5%-এ পৌঁছেছিল, সময়ের শীর্ষ।

অস্থিরতা দামের চেয়ে বেশি বদলায়

প্রতি মাসের শেষ পেগাওয়ে মাপা, 20 দিনের HV ছিল এপ্রিলে 43.7%, মে-তে 38.9%, জুনে 56.4%, জুলাইয়ে 68.7%, আগস্টে 40.7% এবং সেপ্টেম্বরে 40.2%। 06/10-এ এটা 29.7%-এ পৌঁছেছিল, সময়ের সর্বনিম্ন, এবং 01/10-এ ATR US$ 11.82 চিহ্নিত করেছিল, সেটাও সবচেয়ে ছোট। শেয়ারটা যেখানে শুরু করেছিল তার কাছে শেষ হয়েছিল, কিন্তু পথে এটা ট্রেড করার উপায় একাধিকবার বদলেছিল।

এর মানে পজিশনের আকারের জন্য কী

ধরা যাক আপনি প্রতি অপারেশনে US$ 200 ঝুঁকিতে রাখতে রাজি এবং এন্ট্রি থেকে 2 ATR-এ স্টপ রাখেন। 06/07-এ, ATR US$ 20.32 সহ, স্টপ থাকত US$ 40.64-এ এবং পজিশন হতো 200 ÷ 40.64 = 4.9, মানে 4টি শেয়ার। 07/10-এ, ATR US$ 11.87 সহ, স্টপ থাকত US$ 23.74-এ এবং পজিশন, 200 ÷ 23.74 = 8.4, বা 8টি শেয়ার। ডলারে ঝুঁকি একই; পরিমাণ দ্বিগুণ হয়েছিল কারণ ATR 42% কমেছিল।

ঐতিহাসিক অস্থিরতা কীভাবে সাজাবেন এবং ব্যবহার করবেন

পিরিয়ডের বাছাই

দশ পেগাও দ্রুত প্রতিক্রিয়া দেয়, কিন্তু অনেক ওঠানামা করে; 20 পেগাও (এক মাস) সবচেয়ে সাধারণ স্ট্যান্ডার্ড; 60 পেগাও (এক কোয়ার্টার) পেছনের অস্থিরতার ধরন দেখায়। একসঙ্গে দুটো জানালা ব্যবহার করা, যেমন 20 এবং 60, বুঝতে সাহায্য করে কখন স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা স্বাভাবিকের ওপরে বা নিচে আছে।

স্টপ এবং পজিশনের সমন্বয়

শতাংশে স্থির স্টপ সম্পদের আচরণ উপেক্ষা করে। জুলাইয়ের Tesla-তে 2%-এর একটি স্টপ একটি মাত্র দিনের সাধারণ ওঠানামায় পূরণ হয়ে যেত। স্টপ এবং পজিশনের আকার অস্থিরতায় সমন্বয় করা ঝুঁকি স্থির রাখে।

রেজিমের পড়া

দীর্ঘ সময় ধরে খুব কম অস্থিরতা সাধারণত বেশি জোরালো মুভমেন্টের আগে আসে, এবং চরম অস্থিরতা সাধারণত সময়ের সঙ্গে গড়ে ফিরে যায়। এগুলো পরিসংখ্যানগত প্রবণতা, নিয়ম না: এগুলো বলে না কখন বা কোন দিকে দাম যাবে।

সীমাবদ্ধতা

HV অতীত দিয়ে হিসাব হয় এবং ঘটনার পরে প্রতিক্রিয়া দেয়: 79.5%-এর শীর্ষ 14.52%-এর পতনের একদিন পরে এসেছিল। এটা বৃদ্ধি এবং পতনকে একইভাবে দেখে এবং ধরে নেয় রিটার্ন নিয়মিতভাবে বিতরণ হয়, যা খবরের দিনগুলোতে হয় না। ভিন্ন সম্পদের মান তুলনীয় হয় তখনই যদি একই পিরিয়ড এবং একই বার্ষিকীকরণ ব্যবহার করা হয়।

ঐতিহাসিক অস্থিরতা ব্যবহারে সাধারণ ভুল

• মনে করা উঁচু অস্থিরতা পতন বোঝায়: এটা তীব্রতা মাপে, দিক না।
• খুব ভিন্ন অস্থিরতার সম্পদ এবং মুহূর্তে শতাংশে একই স্টপ ব্যবহার করা।
• ভিন্ন জানালায় (10, 20 বা 60 পেগাও) হিসাব করা HV তুলনা করা যেন সেগুলো সমান।
• শেয়ারে 365 দিন দিয়ে বার্ষিকীকরণ করা, যার বছরে প্রায় 252টি পেগাও থাকে (ক্রিপ্টোতে, যা সব দিন ট্রেড হয়, 365 ব্যবহার করা হয়)।
• ভুলে যাওয়া যে Tesla-র সংখ্যাগুলো যা ঘটেছে তা বর্ণনা করে, যা ঘটবে তা নয়।

অনুশীলন করতে, ডেমো অ্যাকাউন্টে দুটো সম্পদ বেছে নিন, একটি শান্ত এবং একটি অস্থির, কয়েক সপ্তাহ ধরে 20 এবং 60 পেগাওয়ের ঐতিহাসিক অস্থিরতা অনুসরণ করুন এবং টাকায় স্থির ঝুঁকি দিয়ে প্রতিটি পজিশনের আকার হিসাব করুন। ফলাফল লিখে রাখুন এবং শতাংশে সবসময় একই স্টপ ব্যবহার করলে কী হতো তার সঙ্গে তুলনা করুন।

মন্তব্য

1. এখনো কোনো মন্তব্য নেই। প্রথম মন্তব্যটি আপনিই করুন।

আপনার মন্তব্য লিখুন

মন্তব্য পাঠান