هل صحيح أن 90% من المتداولين يخسرون المال؟ ماذا تقول البيانات

تقريبًا كل من يبحث عن التداول يصطدم بالعبارة: 90% من المتداولين يخسرون المال. تظهر في الفيديوهات والدورات والمحادثات، تقريبًا دون مصدر دائمًا. يتفاوت الرقم الدقيق حسب الدراسة، لكن النتيجة الأساسية تتكرر: بين الأفراد الذين يتداولون في المدى القصير، الخسارة هي النتيجة الأكثر شيوعًا.

في هذا المقال نرى من أين تأتي الأرقام، وماذا تقيس فعليًا، وبمثال محسوب على أسعار البيتكوين الحقيقية، لماذا يفسّر حجم المركز جزءًا كبيرًا من الحسابات التي تُصفَّر.

من أين يأتي رقم 90%

لا توجد دراسة واحدة تقيس كل متداولي العالم. ينتشر الرقم لأن عدة مسوحات، أُجريت في أسواق وفترات مختلفة، تصل إلى نسب متقاربة، دائمًا في مجموعات محددة: أفراد، وصفقات قصيرة الأجل، وغالبًا منتجات ذات رافعة مالية.

البرازيل: التداول اليومي في المؤشر المصغّر

الدراسة الأكثر استشهادًا في البلاد هي لباحثين من FGV وUSP (Chague وDe-Losso وGiovannetti، 2019)، حللوا جميع الأفراد الذين تداولوا يوميًا في عقود المؤشر المصغّر في B3 بين 2013 و2015. بين من استمروا لأكثر من 300 جلسة، تعرض 97% لخسارة. فقط 1.1% حقق أكثر من ما يعادل الحد الأدنى للأجور.

أوروبا: CFDs

في 2018، أفادت ESMA، الهيئة الأوروبية للأوراق المالية، بأن بين 74% و89% من حسابات مستثمري التجزئة في CFDs (عقود ذات رافعة مالية على أسعار الأصول) تخسر المال عادة. ومنذ ذلك الحين، أصبحت شركات الوساطة المرخّصة في الاتحاد الأوروبي مُلزمة بإظهار، في إعلاناتها، نسبة حسابات التجزئة التي تخسر المال معها.

تايوان: المتداولون اليوميون

استنتجت دراسات لباربر وLee وLiu وOdean ببيانات كاملة من بورصة تايوان أن أقل من 1% من المتداولين اليوميين يحققون ربحًا مستمرًا بعد التكاليف.

بعبارة أخرى: رقم 90% ليس دقيقًا، لكنه ليس مبالغًا فيه أيضًا. في بعض المجموعات، الواقع أسوأ.

لماذا تخسر الأغلبية

• مخاطرة كبيرة جدًا لكل صفقة: خسائر قليلة متتالية كافية لتعريض الحساب للخطر.
• الرافعة المالية: تضخم الربح والخسارة؛ حركة سعر عادية قد تُصفّي الحساب.
• التكاليف: الوساطة والسبريد والضرائب تثقل أكثر كلما زاد التداول.
• غياب خطة مُختبَرة: دخول السوق دون اختبار الاستراتيجية مسبقًا.
• قرارات عاطفية: زيادة المخاطرة للتعويض عن خسائر، وتحريك الوقف، والخروج مبكرًا من الأرباح.

مثال حقيقي: حجم المركز في البيتكوين

يُظهر الرسم البياني البيتكوين (BTC/USDT في Binance) من 01/04 إلى 07/10/2026، مع ATR لـ 14 يومًا، الذي يقيس مقدار حركة السعر في المتوسط يوميًا. في 07/10 أغلق BTC عند US$ 83,321.81، بـ ATR US$ 2,187.23. لنقارن بين متداولين بنفس الحساب US$ 2,000 ونفس الوقف، عند 1.5 × ATR، أو US$ 3,280.85 من سعر الدخول.

المتداول A: يخاطر بـ1% لكل صفقة

• المخاطرة: 1% من US$ 2,000 = US$ 20.
• المركز: 20 ÷ 3,280.85 = 0.0061 BTC، أي نحو US$ 508 من التعرض.
• بعد خمس خسائر متتالية: 2,000 × 0.99 مرفوعة للقوة 5 = US$ 1,901.98. انخفض الحساب 4.9%.

المتداول B: يخاطر بـ20% لكل صفقة

• المخاطرة: 20% من US$ 2,000 = US$ 400.
• المركز: 400 ÷ 3,280.85 = 0.1219 BTC، أي نحو US$ 10,159 من التعرض، أكثر من خمس مرات الحساب. لا يمكن ذلك إلا برافعة مالية.
• بعد خمس خسائر متتالية: 2,000 × 0.8 مرفوعة للقوة 5 = US$ 655.36. انخفض الحساب 67%.

ما فعله البيتكوين فعليًا

من أعلى مستوى US$ 82,850 في 06/05/2026 حتى أدنى مستوى US$ 57,800.19 في 01/07، انخفض BTC 30.2%. بتعرض خمس مرات الحساب، كان انخفاض 20% كافيًا لخسارة 100% من رأس المال. لم يكن المتداول B بحاجة إلى الخطأ في التحليل خمس مرات؛ كان يكفي أن يكون مشتريًا في أحد الانخفاضات العادية لهذا الأصل. تغيّر التقلب أيضًا في الطريق: انخفض ATR من US$ 2,685.82 في 02/04 إلى US$ 1,226.13 في 16/08، ومن لا يضبط المركز وفقًا لذلك يخاطر بأكثر مما يتخيل.

هذه الأرقام تصف ما حدث مع البيتكوين في تلك الفترة، لا ما سيحدث.

كيف تستخدم هذه الإحصائية

كتحذير، لا كحكم نهائي

تقيس الدراسات السلوك المتوسط للمجموعات. تُظهر أي الأخطاء أكثر شيوعًا: مخاطرة سيئة التقدير، ورافعة مالية، وإفراط في التداول. تجنّب هذه الأخطاء لا يضمن الربح، لكنه يُخرجك من المجموعة التي تخسر لأسباب يمكن تجنبها.

ابدأ صغيرًا وسجّل

خاطر بجزء صغير من رأس المال لكل صفقة، ويُفضَّل بين 0.5% و2%، وسجّل كل الصفقات. دون تسجيل، لا يمكن معرفة إن كنت تتحسن.

القيود

كل دراسة تغطي سوقًا ومنتجًا وفترة. الدراسة البرازيلية تتناول التداول اليومي في المؤشر المصغّر؛ والأوروبية، CFDs. لا تنطبق النسب تلقائيًا على من يستثمر في المدى الطويل، مثلاً. ولا تلغي أي إدارة مخاطر إمكانية الخسارة.

أخطاء شائعة لمن يريد أن يكون من الـ10%

• الاعتقاد بأن الإحصائية تنطبق على الآخرين فقط.
• المخاطرة بجزء كبير من الحساب لكل صفقة للنمو بسرعة.
• استخدام الرافعة المالية دون حساب التعرض الإجمالي مقارنة برأس المال.
• زيادة المخاطرة بعد خسائر للتعويض.
• التداول كثيرًا وتجاهل وزن التكاليف.
• البدء بمال حقيقي دون اختبار الاستراتيجية في التجريبي.

قبل المخاطرة بمال حقيقي، نفّذ التمرين أعلاه في الحساب التجريبي: حدد مخاطرة ثابتة لكل صفقة، احسب حجم المركز بـ ATR الأصل، وسجّل كل صفقة لعدة أسابيع. إذا لم ينجُ الحساب التجريبي بهذه القواعد، فلن ينجو الحساب الحقيقي أيضًا.

التعليقات

1. لا توجد تعليقات بعد. كن أول من يعلّق.

اترك تعليقًا

إرسال التعليق