Правда ли, что 90% трейдеров теряют деньги? Что говорят данные

Почти каждый, кто интересуется трейдингом, натыкается на фразу: 90% трейдеров теряют деньги. Она встречается в видео, курсах и разговорах, почти всегда без указания источника. Точное число меняется от исследования к исследованию, но главный вывод повторяется: среди частных лиц, торгующих на коротких сроках, убыток — самый распространённый результат.

В этой статье мы разберём, откуда взялись эти цифры, что они на самом деле измеряют, и на примере реальных котировок биткоина покажем, почему размер позиции объясняет значительную часть обнулённых счетов.

Откуда взялась цифра 90%

Единого исследования, измеряющего всех трейдеров мира, не существует. Эта цифра распространилась, потому что несколько исследований, проведённых на разных рынках и в разные эпохи, приходят к похожим процентам, всегда в конкретных группах: частные лица, краткосрочные операции и часто — продукты с плечом.

Бразилия: дневная торговля мини-индексом

Самое цитируемое в стране исследование принадлежит учёным из FGV и USP (Chague, De-Losso и Giovannetti, 2019), которые проанализировали всех частных лиц, занимавшихся дневной торговлей контрактами мини-индекса на бирже B3 с 2013 по 2015 год. Среди тех, кто продержался дольше 300 торговых сессий, 97% понесли убыток. Лишь 1,1% заработали больше, чем эквивалент минимальной зарплаты.

Европа: CFD

В 2018 году европейский регулятор ценных бумаг ESMA сообщил, что от 74% до 89% счетов розничных инвесторов в CFD (контрактах с плечом на цены активов) обычно теряют деньги. С тех пор брокеры, регулируемые в Европейском союзе, обязаны указывать в рекламе процент розничных счетов, теряющих у них деньги.

Тайвань: дневные трейдеры

Исследования Barber, Lee, Liu и Odean на полных данных тайваньской биржи пришли к выводу, что менее 1% дневных трейдеров способны стабильно получать прибыль после учёта издержек.

То есть цифра 90% не точна, но и не является преувеличением. В некоторых группах реальность даже хуже.

Почему большинство теряет деньги

• Слишком большой риск на сделку: нескольких убытков подряд уже достаточно, чтобы подорвать счёт.
• Кредитное плечо: усиливает и прибыль, и убыток; обычное движение цены может обнулить счёт.
• Издержки: комиссия, спред и налоги давят сильнее, чем чаще торгуешь.
• Отсутствие проверенного плана: выход на рынок без предварительной проверки стратегии.
• Эмоциональные решения: увеличение риска, чтобы отыграть убытки, перенос стопа, слишком раннее закрытие прибыльных позиций.

Реальный пример: размер позиции в биткоине

График показывает биткоин (BTC/USDT на Binance) с 01.04 по 07.10.2026, с ATR за 14 дней, который измеряет, насколько в среднем за день движется цена. 07.10 BTC закрылся на US$ 83 321,81, с ATR US$ 2 187,23. Сравним двух трейдеров с одним и тем же счётом в US$ 2 000 и одним и тем же стопом на 1,5 × ATR, или US$ 3 280,85 от цены входа.

Трейдер А: рискует 1% на сделку

• Риск: 1% от US$ 2 000 = US$ 20.
• Позиция: 20 ÷ 3 280,85 = 0,0061 BTC, около US$ 508 экспозиции.
• После пяти убытков подряд: 2 000 × 0,99 в степени 5 = US$ 1 901,98. Счёт упал на 4,9%.

Трейдер Б: рискует 20% на сделку

• Риск: 20% от US$ 2 000 = US$ 400.
• Позиция: 400 ÷ 3 280,85 = 0,1219 BTC, около US$ 10 159 экспозиции, более чем в пять раз больше счёта. Возможно только с плечом.
• После пяти убытков подряд: 2 000 × 0,8 в степени 5 = US$ 655,36. Счёт упал на 67%.

Что биткоин сделал на самом деле

От максимума US$ 82 850 06.05.2026 до минимума US$ 57 800,19 01.07 BTC упал на 30,2%. При экспозиции в пять раз больше счёта падения на 20% уже было бы достаточно, чтобы потерять 100% капитала. Трейдеру Б не нужно было бы ошибиться в анализе пять раз подряд; достаточно было бы оказаться в лонге во время одного из обычных падений этого актива. Волатильность тоже менялась по пути: ATR снизился с US$ 2 685,82 02.04 до US$ 1 226,13 16.08, и тот, кто не подстраивает позицию под это, рискует больше, чем думает.

Эти цифры описывают то, что произошло с биткоином в этот период, а не то, что произойдёт.

Как использовать эту статистику

Как предупреждение, а не приговор

Исследования измеряют среднее поведение групп. Они показывают, какие ошибки встречаются чаще всего: неверно рассчитанный риск, плечо, избыточное количество сделок. Избегание этих ошибок не гарантирует прибыли, но выводит вас из группы, теряющей деньги по причинам, которые можно было избежать.

Начните с малого и ведите записи

Рискуйте небольшой долей капитала на сделку, желательно от 0,5% до 2%, и записывайте все сделки. Без записей невозможно узнать, улучшаетесь ли вы.

Ограничения

Каждое исследование охватывает один рынок, один продукт и одну эпоху. Бразильское исследование касается дневной торговли мини-индексом; европейское — CFD. Эти процентные показатели не распространяются автоматически, например, на тех, кто инвестирует на долгий срок. И никакое управление риском не исключает возможности убытка.

Распространённые ошибки тех, кто хочет остаться в этих 10%

• Думать, что эта статистика касается только других.
• Рисковать большой долей счёта на сделку, чтобы расти быстрее.
• Использовать плечо без расчёта общей экспозиции относительно капитала.
• Увеличивать риск после убытков, чтобы отыграться.
• Торговать слишком часто и игнорировать вес издержек.
• Начинать с реальных денег, не проверив стратегию на демо-счёте.

Прежде чем рисковать реальными деньгами, выполните упомянутое упражнение на демо-счёте: установите фиксированный риск на сделку, рассчитайте размер позиции по ATR актива и записывайте каждую сделку в течение нескольких недель. Если демо-счёт не выдержит эти правила, реальный счёт их тоже не выдержит.

Комментарии

1. Комментариев пока нет. Будьте первым.

Оставить комментарий

Отправить