Verlieren wirklich 90% der Trader Geld? Das sagen die Daten

Fast jeder, der über Trading recherchiert, stößt auf den Satz: 90% der Trader verlieren Geld. Er taucht in Videos, Kursen und Gesprächen auf, fast immer ohne Quellenangabe. Die genaue Zahl variiert je nach Studie, aber die grundlegende Schlussfolgerung wiederholt sich: Unter Privatpersonen, die kurzfristig handeln, ist Verlieren das häufigste Ergebnis.

In diesem Artikel sehen wir, woher die Zahlen stammen, was sie tatsächlich messen, und anhand eines Beispiels mit echten Bitcoin-Kursen, warum die Positionsgröße einen großen Teil der leergeräumten Konten erklärt.

Woher die Zahl von 90% stammt

Es gibt keine einzige Studie, die alle Trader der Welt misst. Die Zahl kursiert, weil mehrere Erhebungen, durchgeführt in verschiedenen Märkten und Zeiträumen, zu ähnlichen Prozentsätzen kommen, immer bei bestimmten Gruppen: Privatpersonen, kurzfristige Trades und oft gehebelte Produkte.

Brasilien: Daytrading im Mini-Index

Die meistzitierte Studie im Land stammt von Forschern der FGV und der USP (Chague, De-Losso und Giovannetti, 2019), die alle Privatpersonen analysierten, die zwischen 2013 und 2015 Daytrading mit Mini-Index-Kontrakten an der B3 betrieben. Unter denen, die länger als 300 Handelstage dabeiblieben, machten 97% Verluste. Nur 1,1% verdienten mehr als den Gegenwert eines Mindestlohns.

Europa: CFDs

2018 teilte die ESMA, die europäische Wertpapieraufsicht, mit, dass zwischen 74% und 89% der Privatkundenkonten bei CFDs (gehebelten Kontrakten auf Vermögenspreise) üblicherweise Geld verlieren. Seitdem sind in der Europäischen Union regulierte Broker verpflichtet, in ihrer Werbung den Prozentsatz der Privatkundenkonten anzugeben, die bei ihnen Geld verlieren.

Taiwan: Daytrader

Studien von Barber, Lee, Liu und Odean mit vollständigen Daten der Börse Taiwans kamen zu dem Schluss, dass weniger als 1% der Daytrader nach Kosten dauerhaft Gewinn erzielt.

Mit anderen Worten: Die Zahl von 90% ist nicht exakt, aber auch keine Übertreibung. In manchen Gruppen ist die Realität sogar schlechter.

Warum die Mehrheit verliert

• Zu hohes Risiko pro Trade: Schon wenige Verluste in Folge gefährden das Konto.
• Hebelwirkung: verstärkt Gewinn und Verlust; eine normale Preisbewegung kann das Konto leerräumen.
• Kosten: Courtage, Spread und Steuern wiegen umso schwerer, je mehr gehandelt wird.
• Fehlender getesteter Plan: in den Markt einsteigen, ohne die Strategie vorher getestet zu haben.
• Emotionale Entscheidungen: das Risiko erhöhen, um Verluste auszugleichen, den Stop verschieben, Gewinne zu früh mitnehmen.

Reales Beispiel: die Positionsgröße bei Bitcoin

Der Chart zeigt Bitcoin (BTC/USDT bei Binance) vom 1.4. bis 7.10.2026, mit dem 14-Tage-ATR, der misst, wie weit sich der Preis im Schnitt pro Tag bewegt. Am 7.10. schloss BTC bei 83.321,81 US-Dollar, mit einem ATR von 2.187,23 US-Dollar. Vergleichen wir zwei Trader mit demselben Konto von 2.000 US-Dollar und demselben Stop, bei 1,5 × ATR, also 3.280,85 US-Dollar vom Einstiegspreis entfernt.

Trader A: riskiert 1% pro Trade

• Risiko: 1% von 2.000 US-Dollar = 20 US-Dollar.
• Position: 20 ÷ 3.280,85 = 0,0061 BTC, etwa 508 US-Dollar Exposition.
• Nach fünf Verlusten in Folge: 2.000 × 0,99 hoch 5 = 1.901,98 US-Dollar. Das Konto fiel um 4,9%.

Trader B: riskiert 20% pro Trade

• Risiko: 20% von 2.000 US-Dollar = 400 US-Dollar.
• Position: 400 ÷ 3.280,85 = 0,1219 BTC, etwa 10.159 US-Dollar Exposition, mehr als das Fünffache des Kontos. Das ist nur mit Hebelwirkung möglich.
• Nach fünf Verlusten in Folge: 2.000 × 0,8 hoch 5 = 655,36 US-Dollar. Das Konto fiel um 67%.

Was Bitcoin tatsächlich tat

Vom Hoch bei 82.850 US-Dollar am 6.5.2026 bis zum Tief von 57.800,19 US-Dollar am 1.7. fiel BTC um 30,2%. Bei einer Exposition vom Fünffachen des Kontos würde bereits ein Rückgang von 20% ausreichen, um 100% des Kapitals zu verlieren. Trader B müsste nicht fünfmal falsch liegen; es würde reichen, bei einem der normalen Rückgänge dieses Vermögenswerts long zu sein. Auch die Volatilität änderte sich unterwegs: Der ATR fiel von 2.685,82 US-Dollar am 2.4. auf 1.226,13 US-Dollar am 16.8., und wer die Position nicht daran anpasst, riskiert mehr, als er denkt.

Diese Zahlen beschreiben, was mit Bitcoin in diesem Zeitraum geschah, nicht, was geschehen wird.

Wie man diese Statistik nutzt

Als Warnung, nicht als Urteil

Die Studien messen das durchschnittliche Verhalten von Gruppen. Sie zeigen, welche Fehler am häufigsten sind: falsch bemessenes Risiko, Hebelwirkung, zu viele Trades. Diese Fehler zu vermeiden garantiert keinen Gewinn, holt Sie aber aus der Gruppe heraus, die aus vermeidbaren Gründen verliert.

Klein anfangen und dokumentieren

Riskieren Sie pro Trade nur einen kleinen Bruchteil des Kapitals, am besten zwischen 0,5% und 2%, und dokumentieren Sie alle Trades. Ohne Aufzeichnung lässt sich nicht feststellen, ob Sie sich verbessern.

Grenzen

Jede Studie deckt einen Markt, ein Produkt und eine Zeit ab. Die brasilianische Studie behandelt Daytrading im Mini-Index, die europäische CFDs. Die Prozentsätze gelten nicht automatisch etwa für langfristige Anleger. Und kein Risikomanagement schließt die Möglichkeit eines Verlusts aus.

Häufige Fehler derer, die zu den 10% gehören wollen

• Glauben, die Statistik gelte nur für andere.
• Einen großen Teil des Kontos pro Trade riskieren, um schnell zu wachsen.
• Hebelwirkung nutzen, ohne die Gesamtexposition im Verhältnis zum Kapital zu berechnen.
• Das Risiko nach Verlusten erhöhen, um sie auszugleichen.
• Zu viel handeln und das Gewicht der Kosten ignorieren.
• Mit echtem Geld beginnen, ohne die Strategie im Demokonto getestet zu haben.

Bevor Sie echtes Geld riskieren, führen Sie die obige Übung im Demokonto durch: Legen Sie ein festes Risiko pro Trade fest, berechnen Sie die Positionsgröße mit dem ATR des Vermögenswerts und dokumentieren Sie jeden Trade einige Wochen lang. Wenn das Demokonto die Regeln nicht übersteht, wird auch das echte Konto sie nicht überstehen.

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