كيفية إجراء اختبار رجعي لاستراتيجية قبل التداول الحقيقي

قبل وضع المال في استراتيجية، يمكن معرفة كيف كان أداؤها في الماضي. هذا هو الاختبار الرجعي (backtest): تطبيق قواعد ثابتة على بيانات تاريخية وتدوين كل صفقة كانت ستولدها. وهو لا يضمن أي شيء عن المستقبل، لكنه يستبعد بسرعة الأفكار التي لم تنجح حتى في الماضي، ويُظهر حجم الخسائر التي ستحتاج إلى تحملها.

في هذا الدليل، نجري اختبارًا رجعيًا كاملاً لقاعدة بسيطة، تقاطع المتوسطين المتحركين لـ20 و50 يومًا، على خمس سنوات من إغلاقات يومية فعلية لـS&P 500 (بيانات من Yahoo Finance، من أكتوبر 2021 إلى أكتوبر 2026).

ما هو الاختبار الرجعي

هو محاكاة. تحدد قواعد الدخول والخروج والوقف بطريقة لا تترك مجالًا للتفسير، وتمر على التاريخ شمعة تلو الأخرى كما لو كنت لا تعرف ما يأتي بعدها، وتُسجّل نتيجة كل صفقة. ويمكن إجراؤه يدويًا، بتمرير الرسم البياني، أو بجدول أو برنامج.

كيفية إجراء الاختبار الرجعي، خطوة بخطوة

1. اكتب القواعد

في مثالنا: الشراء عند إغلاق اليوم الذي يتقاطع فيه المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا صعودًا مع متوسط 50؛ والبيع عند إغلاق اليوم الذي يتقاطع فيه نزولًا. صفقات شراء فقط، دون رافعة مالية.

2. اختر فترة طويلة ومتنوعة

يجب أن تحتوي الفترة على صعود وانخفاض وتحرك عرضي. وخمس سنوات من S&P 500 تشمل انخفاض 2022 وارتفاعات 2023 إلى 2026.

3. سجّل كل صفقة

تاريخ وسعر الدخول، وتاريخ وسعر الخروج، والنتيجة بالنسبة المئوية. ودون تجاهل إشارات "كان واضحًا أنها لن تنجح".

4. احسب الإحصاءات

معدل النجاح، والربح المتوسط، والخسارة المتوسطة، وأكبر خسارة، وأطول سلسلة خسائر، والتوقع الرياضي:

التوقع = (معدل النجاح × الربح المتوسط) − (معدل الخطأ × الخسارة المتوسطة)

يقول هذا كم حققت كل صفقة في المتوسط. وإذا كان سلبيًا، خسرت الاستراتيجية المال في التاريخ، بغض النظر عن مدى جودة بعض الصفقات المنفردة.

مثال فعلي: الاختبار الرجعي على S&P 500

يُظهر الرسم البياني فترة 2026، مع متوسط 20 يومًا بالأزرق ومتوسط 50 بالبرتقالي. وتظهر فيه آخر إشارتين: تقاطع النزول في 27/02/2026، الذي أغلق صفقة فُتحت في 14/05/2025، وتقاطع الصعود في 23/04/2026، مع مؤشر عند 7,108.40 نقطة، الذي فتح الصفقة التي لا تزال جارية.

الصفقات

في خمس سنوات، ولّدت القاعدة 10 صفقات مغلقة وصفقة مفتوحة. بعضها:

• 04/04/2022 إلى 02/05/2022: من 4,582.64 إلى 4,155.38 نقطة، −9.32%، أكبر خسارة.
• 01/08/2022 إلى 16/09/2022: −5.96%. 11/11/2022 إلى 03/01/2023: −4.23%. 30/01/2023 إلى 14/03/2023: −2.45%.
• 13/04/2023 إلى 25/08/2023: +6.26%. 20/11/2023 إلى 26/04/2024: +12.15%.
• 20/05/2024 إلى 09/08/2024: +0.68%. 04/09/2024 إلى 13/01/2025: +5.73%. 06/02/2025 إلى 07/03/2025: −5.15%.
• 14/05/2025 إلى 27/02/2026: من 5,892.58 إلى 6,878.88 نقطة، +16.74%، أكبر ربح.
• مفتوحة منذ 23/04/2026: في 07/10/2026، كان المؤشر عند 7,801.77 نقطة، +9.75%.

الإحصاءات

في الصفقات العشر المغلقة، كانت 5 أرباح و5 خسائر، بمعدل نجاح 50%. وكان الربح المتوسط 8.31% والخسارة المتوسطة 5.42%. ويكون التوقع:

(0.50 × 8.31) − (0.50 × 5.42) = 4.16 − 2.71 = +1.45% لكل صفقة.

وبإعادة استثمار نتيجة كل صفقة في التالية، جمعت العشر المغلقة +11.9%؛ ومع الصفقة المفتوحة، +22.81% حتى 07/10/2026. وفي نفس الفترة، من اشترى المؤشر ببساطة في 08/10/2021 (4,391.34 نقطة) واحتفظ به حتى 07/10/2026 كان سيحقق +77.66%. قضت القاعدة جزءًا كبيرًا من الوقت خارج السوق، لهذا خسرت أمام الشراء والاحتفاظ البسيط. وهذا استنتاج لا يُظهره إلا الاختبار الرجعي.

تقسيم الفترة إلى نصفين

بالفصل حسب تاريخ الدخول، كانت الصفقات الست التي فُتحت حتى 2023 بربحين وأربع خسائر، بتوقع −0.59% لكل صفقة. والأربع المفتوحة من 2024 فصاعدًا كانت بثلاثة أرباح وخسارة واحدة، بتوقع +4.5%. خسرت القاعدة نفسها في مرحلة وربحت في أخرى، وبدأت بأربع خسائر متتالية. ومن تابعها منذ أبريل 2022 كان سيمر بنحو سنة كاملة من الصفقات الخاسرة فقط قبل أول ربح. تصف هذه النتائج الماضي، لا ما سيحدث.

كيفية استخدام نتيجة الاختبار الرجعي

انظر إلى العينة

عشر صفقات قليلة. وبعينات صغيرة، صفقة واحدة كبيرة، مثل +16.74% من 2025، تُغيّر كل الإحصاء. ابحث عن عشرات أو مئات الصفقات، باختبار القاعدة على أصول أو أطر زمنية أخرى.

اختبر خارج العينة

اضبط القاعدة على جزء من البيانات وأكّدها على جزء آخر لم تستخدمه. وإذا كانت النتيجة جيدة فقط في الجزء الذي ضبطت فيه، فالقاعدة صُمّمت للماضي.

أدرج التكاليف

لا تشمل الأرقام أعلاه الرسوم أو السبريد أو الفرق بين سعر الإشارة والسعر المنفَّذ. وفي استراتيجيات بصفقات كثيرة، قد يُصفّر ذلك التوقع.

الحدود

يفترض الاختبار الرجعي تنفيذًا مثاليًا ولا يشعر بضغط أربع خسائر متتالية بمال حقيقي. والمؤشر أيضًا غير قابل للتداول مباشرة: عمليًا، تتم الصفقة عبر ETF أو عقد، بتكاليف وفروق سعرية صغيرة.

أخطاء شائعة عند إجراء الاختبار الرجعي

• الاختبار في فترة قصيرة أو في اتجاه صاعد فقط.
• تغيير القواعد في منتصف الاختبار بعد رؤية النتيجة.
• ضبط المعاملات حتى تصبح النتيجة مثالية في الماضي.
• تجاهل التكاليف والسبريد وفروق التنفيذ.
• عدم المقارنة بمرجع بسيط، كشراء الأصل نفسه والاحتفاظ به.

للتدرب دون المخاطرة بالمال، اكتب قواعد استراتيجية، وأجر الاختبار الرجعي في جدول ببضع سنوات من البيانات، وبعد ذلك تداول بالقاعدة نفسها في الحساب التجريبي لبضعة أسابيع، مسجلاً كل صفقة. مقارنة نتيجة الحساب التجريبي بنتيجة الاختبار الرجعي تُظهر كم من التاريخ يتكرر عمليًا.

التعليقات

1. لا توجد تعليقات بعد. كن أول من يعلّق.

اترك تعليقًا

إرسال التعليق